Räntefonder
- För dig som vill ta låg eller måttlig risk
- Vi gör långsiktiga omvärldsanalyser för att hitta de bästa investeringsmöjligheterna
- Passar dig som vill spara i minst 1-3 år
Välj bland Skandias egna räntefonder. Månadsspara eller gör ett engångsköp.
Tänk på! Investeringar innebär en risk. Det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Läs mer här
Skandia Företagsobligation
Skandia Företagsobligation är en aktivt förvaltad räntefond som investerar i företagsobligationer med både hög och låg kreditvärdighet. Fonden har hållbarhetsfokus och strävar efter att inneha en hög andel hållbara företagsobligationer utgivna av främst företag med legal hemvist i Norden. Utöver företagsobligationer får fonden även placera i statsobligationer, säkerställda obligationer och penningmarknadsinstrument.
Fonden har hållbarhetsfokus, vilket innebär att alla tilltänkta investeringar genomgår en hållbarhetsanalys och hållbarhetsrelaterade aspekter är avgörande vid val av investeringar. Det betyder att i ekonomiska analyser och investeringsbeslut får bolag med starkare hållbarhetsbetyg företräde och väljs in. Det betyder även att fonden är fossilfri samt väljer bort bolag som kränker internationella normer, producerar vapen, tobak eller cannabis.
Läs mer om Skandia Företagsobligation
Faktablad
Informationsbroschyr
Årsberättelse 2023
Halvårsredogörelse 2024
Hållbarhetsprofil (Sveriges forum för hållbara investeringar)
Månadsspara i Skandia Företagsobligation Köp Skandia Företagsobligation
Produktnamn: Skandia Företagsobligation Det förvaltade kapitalet i Skandia Företagsobligation placeras i en långsiktig portfölj av företagsobligationer med både hög (Investment Grade) och låg (High Yield) kreditvärdighet. Fondens fördelning i respektive kategori varierar, men över tid ska fondens innehav motsvara Investment Grade. Sparformen gör det också möjligt att investera med ett miljömässigt och socialt hänsynstagande. Skandia Företagsobligation främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, men har inte hållbara investeringar som mål. För att främja miljörelaterade och sociala egenskaper beaktar vi hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten genom att välja in, välja bort och påverka investeringar som ingår i fonden. Fonden innehåller även en viss andel hållbara investeringar. Fondens hållbarhetsnivå Inom Skandia Fonder bedrivs arbetet med att främja miljörelaterade och sociala egenskaper samt praxis för god styrning för våra fonder på två nivåer – på en grundläggande nivå i fonder som investerar ansvarsfullt samt på en utökad nivå i fonder med särskilda hållbarhetskriterier (”fonder med hållbarhetsfokus”). Skandia Företagsobligation är en fond med hållbarhetsfokus, vilket innebär att fonden företrädelsevis investerar i verksamheter och organisationer som arbetar för miljö och samhälle. Miljörelaterade och sociala egenskaper ska vara avgörande vid val av fondens investeringar. Fonden väljer bort investeringar på en utökad nivå vad gäller brott mot internationella hållbarhetsrelaterade normer samt ohållbara sektorer. Tillgångarnas hållbarhetsnivå Skandia har utvecklat ett ramverk, Hållbarhetspyramiden, som syftar till att förklara hur de investeringar vi gör är fördelade utifrån olika hållbarhetsnivåer. Varje innehav har utifrån fastställda definitioner och kriterier klassificerats enligt en av de tre nivåerna; Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar. En hållbar investering definierar vi som en investering som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Det inkluderar en delmängd som vi klassar som Lösningsinvesteringar, då deras inriktning syftar till att vara lösningar till dessa hållbarhetsmål. Skandia Företagsobligation kommer att ha en minimiandel på 30 procent Hållbara investeringar, inbegripet Lösningsinvesteringar. Lösningsinvesteringar: Investeringar vars inriktning syftar till att vara lösningar på FN:s globala hållbarhetsmål. Hållbara investeringar: Investeringsobjekt som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål genom sina produkter och/eller sin egen verksamhet. Ansvarsfulla investeringar: Investeringsobjekt vars verksamhet och agerande uppfyller våra baskrav enligt Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar. Väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter för hållbarhet Vi analyserar hållbarhetsnivån i fondens samtliga investeringar genom att använda en egenutvecklad modell. Den analyserar investeringar utifrån två hållbarhetsdimensioner, vad och hur, på en skala 1-4 och används som ett verktyg för att välja in investeringar i fonden. Analysen och valet av indikatorer anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, företagsobligationer med både låg och hög kreditvärdighet, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för respektive investerings verksamhet. Eftersom fonden förvaltas aktivt baseras investeringsbesluten på ingående analys av obligationer, emittenter och dess hållbarhetsarbete. Väljer bort investeringar utifrån deras negativa konsekvenser för hållbarhet Skandia Företagsobligation väljer bort investeringar utifrån följande hållbarhetsindikatorer. Kriterierna för att välja bort beskrivs mer utförligt under avsnitt (c) nedan. Påverkar investeringar i en hållbar riktning Vi bedriver ett aktivt påverkansarbete på bolag vi har ägarintressen i. Detta arbete omfattar flera typer av aktiviteter, så som reaktiv, proaktiv och tematisk påverkan. Oavsett metod är målet att förbättra både hållbarhet och lönsamhet i bolagen samtidigt som negativa konsekvenser för människor och miljö förebyggs. För räntefonders räkning, när placeringar sker i företagsobligationer, intar fondbolaget rollen som finansiär och påverkan i hållbarhetsfrågor sker då primärt i form av dialog med det bolag som emitterat obligationen. En viktig utgångspunkt i arbetet är våra ställningstaganden. Påverkansarbetet beskrivs mer utförligt i avsnitt (k) nedan. Resurser och datakällor Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar ligger till grund för hur vi arbetar med och hanterar hållbarhetsrisker i investeringar och investeringarnas potentiellt negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. Ställningstaganden i policyn införs i verksamheten med hjälp av styrdokument, såsom fondens investeringsinstruktioner och avtal med de externa kapitalförvaltare som har i uppdrag att förvalta fonden. Skandia Företagsobligation tillämpar en dokumenterad investerings- och hållbarhetsprocess. Vi analyserar hållbarhetsnivån i fondens samtliga investeringar, baserat på egen hållbarhetsanalys samt data från externa analysleverantörer. Resultatet redovisas publikt årligen. På www.skandia.se/fonder finns mer information om Skandia Fonders ställningstaganden och hållbarhetsarbete. Denna finansiella produkt främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, men har inte hållbara investeringar som mål. Det innebär att fonden bland annat tar hänsyn till miljö och klimat samt mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling. Fonden kommer även göra investeringar som bidrar till miljörelaterade och sociala mål genom att ha en viss andel ”hållbara investeringar” enligt definitionen i förordning (EU) 2019/2088 om hållbarhetsrelaterade upplysningar (”EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar”). Fondens planerade investeringar beskrivs mer under avsnitt (e) nedan. Skandia har utvecklat ett ramverk, Hållbarhetspyramiden, som syftar till att förklara hur de investeringar vi gör är fördelade utifrån olika hållbarhetsnivåer. Varje innehav har utifrån fastställda definitioner och kriterier klassificerats enligt en av de tre nivåerna; Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar. En hållbar investering definierar vi som en investering som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Det inkluderar en delmängd som vi klassar som Lösningsinvesteringar då deras inriktning syftar till att vara lösningar till dessa hållbarhetsmål. De investeringar i Skandias Hållbarhetspyramid som klassificeras som Hållbara investeringar, inbegripet Lösningsinvesteringar, är de investeringar som Skandia bedömer motsvarar definitionen av en "hållbar investering" i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. Läs mer om hur vi klassificerar investeringarna i Skandia Företagsobligation utifrån Hållbarhetspyramiden nedan. Ansvarsfulla investeringar: Våra grundkrav på ansvarsfulla investeringar omfattar principer och processer som baseras på internationellt etablerade hållbarhetsnormer och riktlinjer, såsom FN:s Global Compact. Vi väljer bort investeringar i vissa branscher, bolag och länder, och vi agerar som ägare för att bidra till en positiv förflyttning i investeringar som uppvisar brister i sitt ansvar. Nivån Ansvarsfulla investeringar omfattar, för räntefonder, bland annat räntebärande instrument utgivna av svenska staten, kommuner, eller regioner Hållbara investeringar: Utöver att uppfylla våra grundkrav gör vi investeringar som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Nivån Hållbara investeringar omfattar: Lösningsinvesteringar: Vi söker och gör löpande investeringar vars inriktning syftar till att vara lösningar på FN:s globala hållbarhetsmål och målen i Parisavtalet. Nivån Lösningsinvesteringar omfattar: Vi strävar mot att öka andelen Hållbara investeringar, inbegripet Lösningsinvesteringar över tid. Andelen påverkas dock av utvecklingen på de finansiella marknaderna samt av fondens risk- och avkastningsmål. Principen ”inte orsaka betydande skada” För att säkerställa att de hållbara investeringarna inte orsakar betydande skada för något av målen för de hållbara investeringarna väljer Skandia Fonder bort investeringar utifrån deras negativa konsekvenser för hållbarhet och investeringar som vi bedömer kan innebära en betydande hållbarhetsrisk. Ytterligare information om fondens kriterierna för att välja bort investeringar finns under avsnitt (c). Beaktande av negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer För att klassificera varje enskild investerings hållbarhetsnivå används en rad olika indikatorer och nyckeltal. Valet av indikatorer till analysen beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet. För onoterade tillgångar kan data och nyckeltal för en komplett analys vara begränsad. Om tillförlitlig hållbarhetsdata saknas gör Skandias hållbarhetsanalytiker, portföljförvaltare och/eller externa analysleverantörer en kvalificerad uppskattning. När vi bedömer att det inte är möjligt att göra en kvalificerad uppskattning kommer detta att rapporteras i fondens årsberättelse. De av regelverket fastställda indikatorerna beaktas på följande vis: För investeringar i bolag Indikator Hur tas indikatorerna i beaktande? 1. Utsläpp av växthusgaser Scope 1, 2 och 3 Koldioxidavtrycket för obligationer i noterade bolag mäts och rapporteras årsvis. Vi genomlyser noterade obligationsemittenter inom ramen för vår klimatriskanalys. De största utsläpparna adresseras inom ramen för vårt påverkansarbete. 2. Koldioxidavtryck Scope 1, 2 och 3 3. Investeringsobjektets växthusgasintensitet Scope 1, 2 och 3/miljon intäkter 4. Exponering mot företag som är verksamma inom sektorn för fossila bränslen Andel av investeringar i företag som är verksamma inom sektorn för fossila bränslen Fonden exkluderar bolag som utvinner och raffinerar fossila bränslen, definierat som kol, olja och gas, eller som själva använder kraftgenerering från fossila bränslen. Bolag som tillhandahåller stödjande teknologi och tjänster till utvinning av fossila bränslen exkluderas i viss mån (om mer än 50 % av omsättningen). 5. Andel icke-förnybar energikonsumtion och energiproduktion Investeringsobjektets andel av icke-förnybar energiförbrukning och icke-förnybar energiproduktion från icke-förnybara energikällor jämfört med förnybara energikällor, uttryckt i procent av totala energikällor Denna indikator ingår som en av många indikatorer som, beroende på sektor, kan vara materiella för en samlad bedömning av hållbarhetsrisker vid investeringar i obligationer utgivna av noterade bolag. För resterande tillgångar som fonden investerar i tas ingen särskild hänsyn till denna specifika indikator, men däremot kan icke-förnybar energi beaktas för de bolag/verksamheter där det bedöms vara materiellt. 6. Energiförbrukningsintensitet per sektor med stor klimatpåverkan GWh/miljon Euro i intäkter från investeringsobjekt, per sektor med stor klimatpåverkan Denna indikator ingår som en av många indikatorer som, beroende på sektor, kan vara materiella för en samlad bedömning av hållbarhetsrisker vid investeringar i obligationer utgivna av noterade bolag. För resterande tillgångar som fonden investerar i tas ingen särskild hänsyn till denna specifika indikator, men däremot kan energikonsumtion beaktas för de bolag/verksamheter där det bedöms vara materiellt. 7. Verksamhet som negativt påverkar områden med känslig biologisk mångfald Andel av investeringar i investeringsobjekt med platser/projekt belägna i eller i närheten av områden med känslig biologisk mångfald där investeringsobjektens verksamhet påverkar dessa områden negativt Samtliga noterade obligationsemittenter genomlyses för att undersöka risker för att de bidrar till avskogning i sina verksamheter eller leverantörsled, och om det uppdagas en sådan risk inleds aktivt påverkansarbete och i sista led uteslutning. Detta är ett prioriterat område för det aktiva ägarskapsarbetet i Skandia Fonder. 8. Utsläpp till vatten Ton utsläpp till vatten som genereras av investeringsobjekt, per miljon investerade Euro, uttryckt som ett vägt genomsnitt Denna indikator ingår som en av många indikatorer som, beroende på sektor, kan vara materiella för en samlad bedömning av hållbarhetsrisker vid investeringar i obligationer utgivna av noterade bolag. För resterande tillgångar som fonden investerar i tas ingen särskild hänsyn till denna specifika indikator, men däremot kan utsläpp till vatten beaktas för de bolag/verksamheter där det bedöms vara materiellt. 9. Farligt avfall och radioaktivt avfall Ton farligt avfall och radioaktivt avfall som genereras av investeringsobjekt, per miljon investerade Euro, uttryckt som ett vägt genomsnitt Denna indikator ingår som en av många indikatorer som, beroende på sektor, kan vara materiella för en samlad bedömning av hållbarhetsrisker vid investeringar i obligationer utgivna av noterade bolag. För resterande tillgångar som fonden investerar i tas ingen särskild hänsyn till denna specifika indikator, men däremot kan farligt avfall beaktas för de bolag/verksamheter där det bedöms vara materiellt. 10. Brott mot FN:s Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag Andel av investeringar i investeringsobjekt som har varit inblandade i brott mot FN:s Global Compact eller OECD:s riktlinjer för multinationella företag Samtliga investeringar genomlyses med avseende på denna indikator. Identifieras en avvikelse inleds aktivt påverkansarbete på bolaget och i sista led uteslutning. 11. Inga processer och efterlevnadsmekanismer för att övervaka efterlevnaden av FN:s Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag Andel av investeringar i investeringsobjekt utan strategier för att övervaka efterlevnaden av, eller mekanismer för klagomålshantering av brott mot, FN:s Global Compact eller OECD:s riktlinjer för multinationella företag Obligationer utgivna av noterade bolag genomlyses med avseende på denna indikator. Om brist på processer identifieras görs en bedömning av riskerna och allvarligheten i detta, baserat på en kombination av dialog och/eller andra datapunkter. Vid behov leder det till att vi inleder ett påverkansarbete. Om brott uppdagas hanteras det enligt ovan. 12. Ojusterad löneklyfta mellan könen Genomsnittlig ojusterad löneklyfta mellan könen hos investeringsobjekt Tillförlitligheten och täckningen i dataunderlaget i bolagens rapportering av denna indikator bedöms vara mycket bristfällig, varför fonden inte tar särskild hänsyn till den i nuläget. 13. Jämnare könsfördelning i styrelserna Genomsnitt för manlig och kvinnlig representation bland styrelseledamöter i investeringsobjekt, uttryckt i procentandel av samtliga styrelseledamöter Denna indikator ingår som en av många indikatorer som, beroende på sektor, kan vara materiella för en samlad bedömning av hållbarhetsrisker vid investeringar i obligationer utgivna av noterade bolag. För resterande tillgångar som fonden investerar i tas ingen särskild hänsyn till denna specifika indikator, men däremot kan jämställdhet i styrelser beaktas för de bolag/verksamheter där det bedöms vara materiellt. 14. Exponering mot kontroversiella vapen (antipersonella minor, klusterammunition, kemiska och biologiska vapen) Andel av investeringar i investeringsobjekt som är involverade i tillverkning eller försäljning av kontroversiella vapen Samtliga investeringar i fonden utesluter helt investeringar i bolag som producerar eller distribuerar kontroversiella vapen. För investeringar i statliga och överstatliga enheter Indikator Hur tas indikatorerna i beaktande? 15. Växthusgasintensitet Investeringsobjektens växthusgasintensitet Denna indikator tar fonden inte särskild hänsyn till. Fonden kan däremot investera i statsobligationer utgivna av den svenska staten, kommuner och regioner. Sverige har antagit det långsiktiga klimatmålet att utsläppen av växthusgaser ska vara nettonoll år 2045 för att därefter uppnå negativa utsläpp. Vad gäller överstatliga organisationer (exempelvis Världsbanken, Asian Development Bank och African Development Bank) så saknas praxis för hur denna indikator ska beräknas. 16. Investeringsobjektens hemvist där det förekommer bristande samhällsansvar Antal länder där investeringsobjekten har sin hemvist där det förekommer bristande samhällsansvar (i absoluta tal och relativa tal, dividerat med samtliga länder där investeringsobjekten har sin hemvist), enligt internationella fördrag och konventioner, FN:s principer och i förekommande fall, nationell lagstiftning Fonden investerar inte i statsobligationer utfärdade av stater som underlåter att ansluta sig till grundläggande demokratiska principer, som systematiskt och allvarligt kränker mänskliga rättigheter eller där korruption är utbredd på en central nivå. Som indikatorer används bland annat Regeringskansliets sanktionslista och Världsbankens Worldwide Governance Indicators. Uteslutna stater publiceras på Skandia Fonders hemsida www.skandia.se/fonder. Vad gäller överstatliga organisationer (exempelvis Världsbanken, Asian Development Bank och African Development Bank) så förekommer det i ökad utsträckning att de utfärdar gröna och/eller sociala obligationer, vilka fonden ofta väljer att investera i. För investeringar i fastigheter Indikator Hur tas indikatorerna i beaktande? 17. Exponering mot fossila bränslen genom fastigheter Andel investeringar i fastigheter som är involverade i utvinning, lagring, transport eller tillverkning av fossila bränslen Fonden gör inga investeringar i fastigheter och beaktar därför inte denna indikator. 18. Exponering mot energiineffektiva fastigheter Andel av investeringar i energieffektiva fastigheter Fonden gör inga investeringar i fastigheter och beaktar därför inte denna indikator. Andra indikatorer för huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer Indikator Hur tas indikatorerna i beaktande? 19. Frivillig indikator – miljö och klimat: #15 Andel av investeringar i företag utan policy för att hantera avskogning Samtliga noterade obligationsemittenter genomlyses för att undersöka risker för att de bidrar till avskogning i sina verksamheter eller leverantörsled, och om det uppdagas en sådan risk inleds aktivt påverkansarbete och i sista led uteslutning. Detta är ett prioriterat område för det aktiva ägarskapsarbetet i Skandia Fonder. 20. Frivillig indikator – social: Statsobligationer #19-#24 #19. Genomsnittsvärde för yttrandefrihet #20. Genomsnittsvärde för respekten för mänskliga rättigheter #21. Graden av korruption i genomsnitt #22. Icke-samarbetsvilliga skattejurisdiktioner #23. Genomsnittlig grad av politisk stabilitet #24. Genomsnittlig grad av rättsstatlighet Fonden kan investera i statsobligationer utgivna av svenska staten, kommuner och regioner. Sverige placerar sig i topp i de internationella granskningar som görs av länders yttrandefrihet, politiska stabilitet, mänskliga rättigheter, korruption och skattehantering. Vi använder oss av följande etablerade källor för vår bedömning av indikator #19-24: #19. Freedom of expression: Freedom House ‘Freedom of expression and Belief’, Worldbank Worldwide Governance Indicators ‘Voice and Accountability’ #20. Human rights performance: Freedom House ‘Personal Autonomy and Individual Rights’ #21. Control of corruption score: Worldbank Worldwide Governance Indicators ‘Control of Corruption’, Transparency International ‘Corruption Perception Index’ #22. Non-cooperative tax jurisdictions: EU’s lista över ickesamarbetsvilliga jurisdiktioner på skatteområdet #23. Political stability: Worldbank Worldwide Governance Indicators ‘Political Stability and Absence of Violence/Terrorism’ #24. Rule of law: Freedom House ‘Rule of Law’, Worldbank Worldwide Governance Indicators ‘Rule of Law’ Beaktande av OECD:s riktlinjer för multinationella företag, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, samt ILO:s kärnkonventioner Skandia Fonder stödjer FN:s principer för ansvarsfulla investeringar och FN:s Global Compact genom sitt moderbolag som har undertecknat nämnda principer och initiativ. Bolagen som fonden har innehav i förväntas ta ansvar för människor och miljö samt ha en god bolagsstyrning. Bolagen bör öppet och transparent rapportera om sitt hållbarhetsarbete och följa principerna i följande ramverk och riktlinjer: Dessa ramverk och riktlinjer bygger i sin tur på internationella konventioner, däribland följande: Skandia Fonder förväntar sig att bolagen följer riktlinjerna och arbetar i linje med konventionerna oavsett om de riktar sig till stater eller enskilda organisationer och oavsett om de länder där bolagen verkar är bundna av konventionerna eller har svagare eller nästan ingen rättighetslagstiftning på området. Vidare vill Skandia Fonder att svenska bolag agerar som föredömen beträffande hållbarhetsfrågor. Vi granskar löpande våra investeringar. Om ett bolag inte följer ovan nämnda ramverk och riktlinjer på ett acceptabelt sätt utvärderar vi det och tar kontakt för att påverka bolaget i rätt riktning. Det betyder till exempel att Skandia Fonder noggrant följer händelseutvecklingen i bolaget, för samtal med bolagens ledning och, om det är möjligt, röstar på bolagsstämmor. Skandia Fonder vill i första hand ha en dialog med bolaget för att det ska rätta till missförhållandena. I sista hand, i de fall när tillräcklig förbättring bedöms osannolik, kan ett bolag komma att väljas bort som möjlig investering. Vi har inte upptäckt någon avvikelse från internationella hållbarhetsnormer i någon av fondens investeringar som tillhör klassificeringen Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar. Skandia Företagsobligation främjar miljörelaterade egenskaper (t.ex. bolagens inverkan på miljö och klimat), sociala egenskaper (t.ex. mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling) samt praxis för god styrning (t.ex. aktieägares rättigheter, frågor om ersättningar till ledande befattningshavare och motverkande av korruption). Inom Skandia Fonder bedrivs arbetet med att främja miljörelaterade och sociala egenskaper samt praxis för god styrning på två nivåer – på en grundläggande nivå i fonder som investerar ansvarsfullt och på en utökad nivå i fonder med särskilda hållbarhetskriterier (”fonder med hållbarhetsfokus”). Skandia Företagsobligation är en fond med hållbarhetsfokus.För den andel av fondens investeringar som klassas som ”hållbara investeringar” enligt definitionen i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar söker, och gör, Skandia Fonder löpande investeringar som vi bedömer bidrar till eller syftar till att vara lösningar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Detta innefattar miljörelaterade och sociala mål. Exempel på några av FN:s globala hållbarhetsmål som fonden bidrar till genom sina hållbara investeringar är målen kopplade till hållbar energi, fredliga och inkluderande samhällen samt hållbar konsumtion och produktion. Målen är inte statiska utan kan ändras över tid, då fokuset för fondens hållbarhetsarbete inte är begränsat till enskilda teman. Fonden avser att främja miljörelaterade och sociala egenskaper, samt genomföra hållbara investeringar, genom att välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivs mer nedan. Väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter för hållbarhet Vi analyserar hållbarhetsnivån i fondens samtliga investeringar genom att använda en egenutvecklad modell. Den analyserar investeringar utifrån två hållbarhetsdimensioner, vad och hur, på en skala 1-4 och används som ett verktyg för att välja in investeringar i fonden. Valet av indikatorer till analysen beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet. För onoterade tillgångar kan data och nyckeltal för en komplett analys vara begränsad. Om hållbarhetsdata saknas gör Skandias hållbarhetsanalytiker, portföljförvaltare och/eller externa analysleverantörer en kvalificerad uppskattning. Väljer bort investeringar som bidrar till negativa konsekvenser för hållbarhet och som kan innebära en betydande hållbarhetsrisk: Fonden väljer bort investeringar utifrån hållbarhetsindikatorerna nedan: Kontroversiella vapen (0%) Bolag som utvecklar och/eller producerar komponenter eller system specifikt utvecklade för kärnvapen, klustervapen, landminor, kemiska eller biologiska vapen, i enlighet med respektive FN-konvention för dessa produktgrupper. Konventionella vapen Bolag som utvecklar och/eller producerar konventionella vapen och/eller krigsmaterial. Produktion och utveckling av produkter/tjänster med militär tillämpning exkluderas i viss mån (om mer än 25 % av omsättningen). Fossila bränslen Bolag som utvinner och raffinerar fossila bränslen, definierat som kol, olja och gas, eller som själva använder kraftgenerering från fossila bränslen. Bolag som tillhandahåller stödjande teknologi och tjänster till utvinning av fossila bränslen exkluderas i viss mån (om mer än 50 % av omsättningen). Tobak (0 %) Bolag som producerar tobak. Cannabis Bolag som producerar eller distribuerar cannabis för rekreationsanvändning. Vi har en mycket restriktiv hållning till bolag involverade i cannabis för medicinskt bruk. Normbrott och bristande hantering av höga hållbarhetsrisker (0%) Bolag som kränker internationella normer, exempelvis UN Global Compact och OECD’s riktlinjer för multinationella företag och som har allvarliga brister i sin hantering av miljö, sociala aspekter, affärsetik eller bolagsstyrning, i del fall bolagen inte bedöms visa tillräcklig vilja eller förmåga att utveckla sitt hållbarhetsarbete och därmed åtgärda bristerna. Även bolag med hög hållbarhetsrisk kan väljas bort, exempelvis vissa bolag med verksamhet inom kryptovaluta. Skandia Fonders kriterier för utökade exkluderingar av normbrott baseras på information som konstaterar att en allvarlig normöverträdelse har skett samt att bolaget inte har vidtagit adekvata åtgärder för att komma till rätta med normöverträdelsen. I det fallet utesluts bolaget som investeringsobjekt från fonder med särskilda hållbarhetskriterier, vilket beslutas av Skandia Fonders VD. Statsobligationer (0%) Statsobligationer utfärdade av stater som underlåter att ansluta sig till grundläggande demokratiska principer, som systematiskt och allvarligt kränker mänskliga rättigheter eller där korruption är utbredd på en central nivå. Om inget annat anges får högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker avse verksamhet som är hänförlig till den angivna hållbarhetsindikatorn. Fem-procents-gränsen är satt i Fondbolagens förenings riktlinjer för fondmarknadsföring, som säger att högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker får avse den oönskade verksamheten. Påverkar investeringar i en hållbar riktning Vi bedriver ett aktivt påverkansarbete på bolag vi har ägarintressen i. Detta arbete omfattar flera typer av aktiviteter, så som reaktiv, proaktiv och tematisk påverkan. Oavsett metod är målet att förbättra både hållbarhet och lönsamhet i bolagen samtidigt som negativa konsekvenser för människor och miljö förebyggs. För räntefonders räkning, när placeringar sker i företagsobligationer, intar fondbolaget rollen som finansiär och påverkan i hållbarhetsfrågor sker då primärt i form av dialog med det bolag som emitterat obligationen. En viktig utgångspunkt i arbetet är våra ställningstaganden. Påverkansarbetet beskrivs mer utförligt i avsnitt (k) nedan. Investeringsstrategi Fonden är en aktivt förvaltad räntefond som investerar i företagsobligationer med både hög och låg kreditvärdighet. Fonden strävar efter att inneha en hög andel hållbara företagsobligationer utgivna av främst företag med legal hemvist i Norden. Utöver företagsobligationer får fonden även placera i statsobligationer, säkerställda obligationer, penningmarknadsinstrument samt andra skuldförbindelser utgivna av kreditinstitut eller andra juridiska personer, utländsk stat eller myndighet samt på konto hos kreditinstitut. Utöver god och stabil avkastning främjar fonden miljömässiga eller sociala hållbarhetsegenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten och utifrån det välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivits ovan. Genom att göra investeringar som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål inklusive en klimatomställning i linje med Parisavtalet gör fonden även en viss andel hållbara investeringar. Fonden strävar även efter att inneha en hög andel gröna, sociala och hållbara obligationer utgivna av kommuner, företag, utvecklingsbanker och andra organisationer. Eftersom fonden främjar bland annat miljörelaterade eller sociala egenskaper förväntas det uppstå skillnader i avkastningen mellan fonden och dess jämförelseindex. Policy för att bedöma god styrning i investeringsobjekten Skandias Fonders policy för ansvarsfulla investeringar inklusive principer för aktieägarengagemang beskriver ställningstaganden och förhållningssätt för att bedöma god bolagsstyrning i investeringarna. Exempelvis granskar vi hur bolagens ersättningsstrukturer främjar långsiktigt värdeskapande, hur de hanterar affärsrisker inklusive skatterisker samt att goda arbetsförhållanden säkerställs. Vi genomlyser investeringarna regelbundet utifrån våra ställningstaganden. För de investeringar där vi är en större ägare i bolaget granskar vi förslag till beslut på bolagens stämmor. Skandia Fonder prioriterar att utöva rösträtten för de innehav där vi är en större ägare, sett både till procentuellt ägande i bolaget och som en andel av det förvaltade kapitalet, samt i bolag där tematiska eller ägarstyrningsrelaterade frågor bedöms ha särskilt fokus. Rösträtten utövas både på den svenska marknaden och på utländska marknader. Vår planerade avsikt är att fonden ska främja miljörelaterade eller sociala egenskaper till närmare 100 procent på det sätt som beskrivs nedan: Skandia Företagsobligation är en aktivt förvaltad räntefond vilket innebär att fonden investerar direkt i värdepapper på företagsobligationsmarknaden. För ytterligare information om hur fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper hänvisas till avsnitt (b) och (c) ovan. Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar är grunden för hur vi arbetar med och hanterar hållbarhetsrisker i investeringar och investeringarnas potentiella negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. Genom våra ställningstaganden styr vi även vilka hållbarhetsindikatorer som används för att mäta uppnåendet av var och en av de miljörelaterade eller sociala egenskaper som fonden främjar. Ställningstaganden i policyn införs i verksamheten genom styrdokument, såsom investeringsinstruktioner, till och avtal med de externa kapitalförvaltare som har i uppdrag att förvalta fonden. Våra ställningstaganden införlivas även i förvaltningen genom Skandias interna modell för hållbarhetsanalys samt våra exkluderingslistor. Uteslutna investeringar som ingår i Skandia Fonders exkluderingslistor är stoppade från handel i våra system och kontrolleras löpande. Fondens förvaltare genomlyser samtliga investeringar, såväl inför en investering som under innehavstiden, med avseende på hållbarhetsnivå och utifrån fondens kriterier för att välja bort. Skandias hållbarhetsanalytiker och portföljförvaltare utvärderar löpande den interna analysmodellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder och fondens externa kapitalförvaltare. Vidare rapporterar även Skandia Fonders Risk Manager på fondens hållbarhetsnivå i förhållande till Hållbarhetspyramiden samt andelen hållbara investeringar i fonden på kvartalsbasis. Skandia Företagsbobligation är en aktivt förvaltad fond, som investerar i företagsobligationer med både låg och hög kreditvärdighet. För att mäta i vilken utsträckning Skandia Företagsobligations investeringar uppfyller de miljörelaterade och sociala egenskaper som främjas i fonden, används Skandias egenutvecklade analysmodell. Modellen används för att analysera investeringarna utifrån två hållbarhetsdimensioner på en skala 1-4 för att avgöra huruvida en investering i fonden ska anses utgöra en Ansvarsfull investering, Hållbar investering eller Lösningsinvestering i Hållbarhetspyramiden. Andelen Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar i Skandia Företagsobligation framkommer av fondens informationsbroschyr och redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse. Skandia Fonders Risk Manager rapporterar Skandia Företagsobligations hållbarhetsnivå i förhållande till Hållbarhetspyramiden på kvartalsbasis, för att löpande följa upp att fonden främjar sociala och miljörelaterade egenskaper samt förhåller sig till fondens uttalade miniminivåer av hållbara investeringar. Skandia Företagsobligation främjar hållbarhet på en utökad nivå, dvs har hållbarhetsfokus. Detta innebär att hållbarhet är avgörande vid förvaltarens val av investeringar till fonden. Fondens innehav genomlyses med avseende på vår internt framtagna modell för hållbarhetsanalys (VAD/HUR-modellen) samt utifrån data från externa analysleverantörer, framförallt ISS ESG och Sustainalytics, för att säkerställa att innehaven följer fondens uppsatta hållbarhetskriterier. Skandias hållbarhetsanalytiker och portföljförvaltare ansvarar för att kontinuerligt utveckla Skandias ställningstaganden, interna analysmodeller och -verktyg samt för att verifiera datakvaliteten i inköpt analys. Både intern och extern hållbarhetsanalys läses in i en intern databas för att underlätta datahantering, uppföljning och rapportering. Om tillförlitlig hållbarhetsdata saknas görs en uppskattning av Skandias hållbarhetsanalytiker, portföljförvaltare och/eller externa analysleverantörer. I vissa fall bedömer vi att det inte är möjligt att göra en kvalificerad uppskattning, vilket då framgår i redovisningen. Exempelvis gäller det för några av regelverkets fastställda indikatorer för negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (så kallade ”PAI-indikatorer” som redovisas i tabellen under avsnitt (b) ovan) vilka framkommer i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. Skandia Företagsobligations hållbarhetsparametrar mäts regelbundet och resultatet redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse. I vissa fall kan det förekomma eftersläpning i bolagens, analysleverantörernas och externa förvaltares rapportering av hållbarhets- och bolagsspecifik data, vilket medför att den information som vi baserar våra bedömningar på kan ha förändrats. Även informationen om bolagens exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad till information som görs tillgänglig från bolagen själva. Möjligheten till detaljerad genomlysning av investeringar kan därmed vara begränsad, vilket ofta är fallet vid investeringar i onoterade tillgångar. Även då det finns data direkt från bolagen är den sällan granskad av tredje part utan baserad på bolagens egna uppskattningar. Vår bedömning är dock att den hållbarhetsinformation som vi väljer att redovisa är korrekt då den data som ligger till grund för fondens investeringar baseras på kvalificerade avvägningar, särskilt i de fall datakvaliteten är begränsad. Skandia Fonder säkerställer, så långt det är möjligt, att den information som ligger till grund för våra bedömningar av om fonden uppnår de miljörelaterade eller sociala egenskaper som fonden främjar är korrekt. Skandia Fonder har så kallade due diligence-rutiner på plats för att säkerställa att hållbarhetsrisker och andra hållbarhetskriterier som uppställts för respektive fond beaktas i investeringsbesluten. Vi analyserar hållbarhetsnivån i Skandia Företagsobligations samtliga investeringar genom att använda vår VAD/HUR-modell, som beskrivits mer under avsnitt (c) och (g) ovan. Modellen baserar sig på internt framtagen hållbarhetsanalys samt på data från externa analysleverantörer. Analysen, och valet av indikatorer som ligger till grund för analysen, anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, företagsobligationer med både låg och hög kreditvärdighet, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för bolagets/investeringens verksamhet. Vi avstår från att investera i verksamheter som inte möter Skandia Företagsobligations hållbarhetskriterier. Skandia Fonders policy om ansvarsfulla investeringar styr hur Skandias hållbarhetsanalytiker och portföljförvaltare ska utvärdera VAD/HUR-modellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder och fondens externa kapitalförvaltare. Skandia Företagsobligation väljer bort investeringar utifrån en utökad nivå, se avsnitt (a). Som en del i vårt ägararbete bedriver vi påverkan mot bolag som vi har ägarintressen i, samt genom dialog med de externa förvaltare vi noggrant valt ut och regelbundet granskar. Målet för Skandia Fonder är alltid att påverka bolagen, och ibland hela branscher, till att komma till rätta med eventuella brister i hållbarhetsarbetet och förbättra sitt förebyggande arbete med miljö, sociala aspekter, affärsetik och bolagsstyrning. Utöver detta uppmuntrar Skandia Fonder bolagen att stärka och öka transparensen i sin publika rapportering för att investerare ska kunna basera sin analys och sina beslut på korrekt information. En viktig utgångspunkt är våra ställningstaganden inom olika hållbarhetsområden, som förtydligar Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar, och förklarar vilken förväntansbild Skandia Fonder har på bolagens agerande. Våra möjligheter att påverka bolag i en hållbar riktning varierar utifrån vilket inflytande som Skandia Fonder har gentemot bolagen. Påverkansaktiviteterna utformas utifrån de specifika förutsättningarna, och sker genom att Skandia Fonder har enskild dialog direkt med bolaget, gemensam dialog med andra investerare och ombud, eller genom att ingå i olika investerarinitiativ. För räntefonders räkning, när placeringar sker i företagsobligationer, intar fondbolaget rollen som finansiär och påverkan i hållbarhetsfrågor sker då primärt i form av dialog med det bolag som emitterat obligationen. Vid förändringar i exempelvis bolagens kapitalstruktur och större verksamhetsförändringar kan Skandia Fonder nyttja sina rättigheter som ges av lånevillkoret och genom att verka för ett aktivt ägarinflytande verka för att säkerställa långsiktiga värden. Vårt påverkansarbete omfattar flera typer av aktiviteter: Vår huvudstrategi är att vara kvar som ägare eller finansiär och försöka påverka bolagen i en mer hållbar riktning, men i vissa fall leder inte påverkansaktiviteterna till en acceptabel lösning och då säljs investeringarna tills bolagen vidtagit tillräckliga åtgärder. Skandia Fonders påverkansarbete redovisas årligen i en separat rapport tillgänglig på https://www.skandia.se/fonder. Fonden har inte valt ett specifikt index som referensvärde för att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper.
ISIN-kod: SE0020975738
Identifieringskod för juridiska personer: 636700FKT19FT8LKJB97
Publiceringsdatum: 2024-03-01
Skandia Obligationsfond
Skandia Obligationsfond är en aktivt förvaltad räntefond som investerar i obligationer i svenska kronor med hög kreditvärdighet. Fonden har hållbarhetsfokus och strävar efter att inneha en hög andel gröna och sociala obligationer utgivna av kommuner, företag, utvecklingsbanker och andra organisationer. Fondens genomsnittliga löptid ska överstiga ett år.
Fonden har hållbarhetsfokus, vilket innebär att alla tilltänkta investeringar genomgår en hållbarhetsanalys och hållbarhetsrelaterade aspekter är avgörande vid val av investeringar. Det betyder att i ekonomiska analyser och investeringsbeslut får bolag med starkare hållbarhetsbetyg företräde och väljs in. Det betyder även att fonden är fossilfri samt väljer bort bolag som kränker internationella normer, producerar vapen, tobak eller cannabis.
Läs mer om Skandia Obligationsfond
Faktablad
Informationsbroschyr
Årsberättelse 2023
Halvårsredogörelse 2024
Hållbarhetsprofil (Sveriges forum för hållbara investeringar)
Produktnamn: Skandia Obligationsfond Det förvaltade kapitalet i Skandia Obligationsfond placeras i en långsiktig portfölj som är investerad i olika tillgångsslag, såsom obligationer och andra räntebärande placeringar. Fonden är inriktad mot obligationer i svenska kronor med hög kreditvärdighet. Sparformen gör det också möjligt att investera med ett miljömässigt och socialt hänsynstagande. Skandia Obligationsfond främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, men har inte hållbara investeringar som mål. För att främja miljörelaterade och sociala egenskaper beaktar vi hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten genom att välja in, välja bort och påverka investeringar som ingår i fonden. Fonden innehåller även en viss andel hållbara investeringar. Fondens hållbarhetsnivå Inom Skandia Fonder bedrivs arbetet med att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper samt praxis för god styrning för våra fonder på två nivåer – på en grundläggande nivå i fonder som investerar ansvarsfullt samt på en utökad nivå i fonder med särskilda hållbarhetskriterier (”fonder med hållbarhetsfokus”). Skandia Obligationsfond är en fond med hållbarhetsfokus, vilket innebär att fonden att företrädelsevis investerar i verksamheter och organisationer som arbetar för miljö och samhälle. Miljörelaterade och sociala egenskaper ska vara avgörande vid val av fondens investeringar. Fonden väljer bort investeringar på en utökad nivå vad gäller brott mot internationella hållbarhetsrelaterade normer samt ohållbara sektorer. Tillgångarnas hållbarhetsnivå Skandia har utvecklat ett ramverk, Hållbarhetspyramiden, som syftar till att förklara hur de investeringar vi gör är fördelade utifrån olika hållbarhetsnivåer. Varje innehav har utifrån fastställda definitioner och kriterier klassificerats enligt en av de tre nivåerna; Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar. En hållbar investering definierar vi som en investering som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Det inkluderar en delmängd som vi klassar som Lösningsinvesteringar, då deras inriktning syftar till att vara lösningar till dessa hållbarhetsmål. Skandia Obligationsfond kommer att ha en minimiandel på 30 procent Hållbara investeringar, inbegripet Lösningsinvesteringar. Lösningsinvesteringar: Investeringar vars inriktning syftar till att vara lösningar på FN:s globala hållbarhetsmål. Hållbara investeringar: Investeringsobjekt som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål genom sina produkter och/eller sin egen verksamhet. Ansvarsfulla investeringar: Investeringsobjekt vars verksamhet och agerande uppfyller våra baskrav enligt Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar. Väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter för hållbarhet Vi analyserar hållbarhetsnivån i fondens samtliga investeringar genom att använda en egenutvecklad modell. Den analyserar investeringar utifrån två hållbarhetsdimensioner, vad och hur, på en skala 1-4 och används som ett verktyg för att välja in investeringar i fonden. Analysen och valet av indikatorer anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, obligationer i svenska kronor med hög kreditvärdighet, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för respektive investerings verksamhet. Eftersom fonden förvaltas aktivt baseras investeringsbesluten på ingående analys av obligationer, emittenter och dess hållbarhetsarbete. Väljer bort investeringar utifrån deras negativa konsekvenser för hållbarhet Skandia Obligationsfond väljer bort investeringar utifrån följande hållbarhetsindikatorer. Kriterierna för att välja bort beskrivs mer utförligt under avsnitt (c) nedan. Påverkar investeringar i en hållbar riktning Vi bedriver ett aktivt påverkansarbete på bolag vi har ägarintressen i. Detta arbete omfattar flera typer av aktiviteter, så som reaktiv, proaktiv och tematisk påverkan. Oavsett metod är målet att förbättra både hållbarhet och lönsamhet i bolagen samtidigt som negativa konsekvenser för människor och miljö förebyggs. För räntefonders räkning, när placeringar sker i företagsobligationer, intar fondbolaget rollen som finansiär och påverkan i hållbarhetsfrågor sker då primärt i form av dialog med det bolag som emitterat obligationen. En viktig utgångspunkt i arbetet är våra ställningstaganden. Påverkansarbetet beskrivs mer utförligt i avsnitt (k) nedan. Resurser och datakällor Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar ligger till grund för hur vi arbetar med och hanterar hållbarhetsrisker i investeringar och investeringarnas potentiellt negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. Ställningstaganden i policyn införs i verksamheten med hjälp av styrdokument, såsom fondens investeringsinstruktioner och avtal med de externa kapitalförvaltare som har i uppdrag att förvalta fonden. Skandia Obligationsfond tillämpar en dokumenterad investerings- och hållbarhetsprocess. Vi analyserar hållbarhetsnivån i fondens samtliga investeringar, baserat på egen hållbarhetsanalys samt data från externa analysleverantörer. Resultatet redovisas publikt årligen. På www.skandia.se/fonder finns mer information om Skandia Fonders ställningstaganden och hållbarhetsarbete. Denna finansiella produkt främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, men har inte hållbara investeringar som mål. Det innebär att fonden bland annat tar hänsyn till miljö och klimat samt mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling. Fonden kommer även göra investeringar som bidrar till miljörelaterade eller sociala mål genom att ha en viss andel ”hållbara investeringar” enligt definitionen i förordning (EU) 2019/2088 om hållbarhetsrelaterade upplysningar (”EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar”). Fondens planerade investeringar beskrivs mer under avsnitt (e) nedan. Skandia har utvecklat ett ramverk, Hållbarhetspyramiden, som syftar till att förklara hur de investeringar vi gör är fördelade utifrån olika hållbarhetsnivåer. Varje innehav har utifrån fastställda definitioner och kriterier klassificerats enligt en av de tre nivåerna; Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar. En hållbar investering definierar vi som en investering som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Det inkluderar en delmängd som vi klassar som Lösningsinvesteringar då deras inriktning syftar till att vara lösningar till dessa hållbarhetsmål. De investeringar i Skandias Hållbarhetspyramid som klassificeras som Hållbara investeringar, inbegripet Lösningsinvesteringar, är de investeringar som Skandia bedömer motsvarar definitionen av en "hållbar investering" i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. Läs mer om hur vi klassificerar investeringarna i Skandia Obligationsfond utifrån Hållbarhetspyramiden nedan. Ansvarsfulla investeringar: Våra grundkrav på ansvarsfulla investeringar omfattar principer och processer som baseras på internationellt etablerade hållbarhetsnormer och riktlinjer, såsom FN:s Global Compact. Vi väljer bort investeringar i vissa branscher, bolag och länder, och vi agerar som ägare för att bidra till en positiv förflyttning i investeringar som uppvisar brister i sitt ansvar. Nivån Ansvarsfulla investeringar omfattar, för räntefonder, bland annat räntebärande instrument utgivna av svenska staten, kommuner, eller regioner Hållbara investeringar: Utöver att uppfylla våra grundkrav gör vi investeringar som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Nivån Hållbara investeringar omfattar: Lösningsinvesteringar: Vi söker och gör löpande investeringar vars inriktning syftar till att vara lösningar på FN:s globala hållbarhetsmål och målen i Parisavtalet. Nivån Lösningsinvesteringar omfattar: Vi strävar mot att öka andelen Hållbara investeringar, inbegripet Lösningsinvesteringar över tid. Andelen påverkas dock av utvecklingen på de finansiella marknaderna samt av fondens risk- och avkastningsmål. Principen ”inte orsaka betydande skada” För att säkerställa att de hållbara investeringarna inte orsakar betydande skada för något av målen för de hållbara investeringarna väljer Skandia Fonder bort investeringar utifrån deras negativa konsekvenser för hållbarhet och investeringar som vi bedömer kan innebära en betydande hållbarhetsrisk. Ytterligare information om fondens kriterierna för att välja bort investeringar finns under avsnitt (c). Beaktande av negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer För att klassificera varje enskild investerings hållbarhetsnivå används en rad olika indikatorer och nyckeltal. Valet av indikatorer till analysen beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet. För onoterade tillgångar kan data och nyckeltal för en komplett analys vara begränsad. Om tillförlitlig hållbarhetsdata saknas gör Skandias hållbarhetsanalytiker, portföljförvaltare och/eller externa analysleverantörer en kvalificerad uppskattning. När vi bedömer att det inte är möjligt att göra en kvalificerad uppskattning kommer detta att rapporteras i fondens årsberättelse. De av regelverket fastställda indikatorerna beaktas på följande vis: För investeringar i bolag Indikator Hur tas indikatorerna i beaktande? 1. Utsläpp av växthusgaser Scope 1, 2 och 3 Koldioxidavtrycket för obligationer i noterade bolag mäts och rapporteras årsvis. Vi genomlyser noterade obligationsemittenter inom ramen för vår klimatriskanalys. De största utsläpparna adresseras inom ramen för vårt påverkansarbete. 2. Koldioxidavtryck Scope 1, 2 och 3 3. Investeringsobjektets växthusgasintensitet Scope 1, 2 och 3/miljon intäkter 4. Exponering mot företag som är verksamma inom sektorn för fossila bränslen Andel av investeringar i företag som är verksamma inom sektorn för fossila bränslen Fonden exkluderar bolag som utvinner och raffinerar fossila bränslen, definierat som kol, olja och gas, eller som själva använder kraftgenerering från fossila bränslen. Bolag som tillhandahåller stödjande teknologi och tjänster till utvinning av fossila bränslen exkluderas i viss mån (om mer än 50 % av omsättningen). 5. Andel icke-förnybar energikonsumtion och energiproduktion Investeringsobjektets andel av icke-förnybar energiförbrukning och icke-förnybar energiproduktion från icke-förnybara energikällor jämfört med förnybara energikällor, uttryckt i procent av totala energikällor Denna indikator ingår som en av många indikatorer som, beroende på sektor, kan vara materiella för en samlad bedömning av hållbarhetsrisker vid investeringar i obligationer utgivna av noterade bolag. För resterande tillgångar som fonden investerar i tas ingen särskild hänsyn till denna specifika indikator, men däremot kan icke-förnybar energi beaktas för de bolag/verksamheter där det bedöms vara materiellt. 6. Energiförbrukningsintensitet per sektor med stor klimatpåverkan GWh/miljon Euro i intäkter från investeringsobjekt, per sektor med stor klimatpåverkan Denna indikator ingår som en av många indikatorer som, beroende på sektor, kan vara materiella för en samlad bedömning av hållbarhetsrisker vid investeringar i obligationer utgivna av noterade bolag. För resterande tillgångar som fonden investerar i tas ingen särskild hänsyn till denna specifika indikator, men däremot kan energikonsumtion beaktas för de bolag/verksamheter där det bedöms vara materiellt. 7. Verksamhet som negativt påverkar områden med känslig biologisk mångfald Andel av investeringar i investeringsobjekt med platser/projekt belägna i eller i närheten av områden med känslig biologisk mångfald där investeringsobjektens verksamhet påverkar dessa områden negativt Samtliga noterade obligationsemittenter genomlyses för att undersöka risker för att de bidrar till avskogning i sina verksamheter eller leverantörsled, och om det uppdagas en sådan risk inleds aktivt påverkansarbete och i sista led uteslutning. Detta är ett prioriterat område för det aktiva ägarskapsarbetet i Skandia Fonder. 8. Utsläpp till vatten Ton utsläpp till vatten som genereras av investeringsobjekt, per miljon investerade Euro, uttryckt som ett vägt genomsnitt Denna indikator ingår som en av många indikatorer som, beroende på sektor, kan vara materiella för en samlad bedömning av hållbarhetsrisker vid investeringar i obligationer utgivna av noterade bolag. För resterande tillgångar som fonden investerar i tas ingen särskild hänsyn till denna specifika indikator, men däremot kan utsläpp till vatten beaktas för de bolag/verksamheter där det bedöms vara materiellt. 9. Farligt avfall och radioaktivt avfall Ton farligt avfall och radioaktivt avfall som genereras av investeringsobjekt, per miljon investerade Euro, uttryckt som ett vägt genomsnitt Denna indikator ingår som en av många indikatorer som, beroende på sektor, kan vara materiella för en samlad bedömning av hållbarhetsrisker vid investeringar i obligationer utgivna av noterade bolag. För resterande tillgångar som fonden investerar i tas ingen särskild hänsyn till denna specifika indikator, men däremot kan farligt avfall beaktas för de bolag/verksamheter där det bedöms vara materiellt. 10. Brott mot FN:s Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag Andel av investeringar i investeringsobjekt som har varit inblandade i brott mot FN:s Global Compact eller OECD:s riktlinjer för multinationella företag Samtliga investeringar genomlyses med avseende på denna indikator. Identifieras en avvikelse inleds aktivt påverkansarbete på bolaget och i sista led uteslutning. 11. Inga processer och efterlevnadsmekanismer för att övervaka efterlevnaden av FN:s Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag Andel av investeringar i investeringsobjekt utan strategier för att övervaka efterlevnaden av, eller mekanismer för klagomålshantering av brott mot, FN:s Global Compact eller OECD:s riktlinjer för multinationella företag Obligationer utgivna av noterade bolag genomlyses med avseende på denna indikator. Om brist på processer identifieras görs en bedömning av riskerna och allvarligheten i detta, baserat på en kombination av dialog och/eller andra datapunkter. Vid behov leder det till att vi inleder ett påverkansarbete. Om brott uppdagas hanteras det enligt ovan. 12. Ojusterad löneklyfta mellan könen Genomsnittlig ojusterad löneklyfta mellan könen hos investeringsobjekt Tillförlitligheten och täckningen i dataunderlaget i bolagens rapportering av denna indikator bedöms vara mycket bristfällig, varför fonden inte tar särskild hänsyn till den i nuläget. 13. Jämnare könsfördelning i styrelserna Genomsnitt för manlig och kvinnlig representation bland styrelseledamöter i investeringsobjekt, uttryckt i procentandel av samtliga styrelseledamöter Denna indikator ingår som en av många indikatorer som, beroende på sektor, kan vara materiella för en samlad bedömning av hållbarhetsrisker vid investeringar i obligationer utgivna av noterade bolag. För resterande tillgångar som fonden investerar i tas ingen särskild hänsyn till denna specifika indikator, men däremot kan jämställdhet i styrelser beaktas för de bolag/verksamheter där det bedöms vara materiellt. 14. Exponering mot kontroversiella vapen (antipersonella minor, klusterammunition, kemiska och biologiska vapen) Andel av investeringar i investeringsobjekt som är involverade i tillverkning eller försäljning av kontroversiella vapen Samtliga investeringar i fonden utesluter helt investeringar i bolag som producerar eller distribuerar kontroversiella vapen. För investeringar i statliga och överstatliga enheter Indikator Hur tas indikatorerna i beaktande? 15. Växthusgasintensitet Investeringsobjektens växthusgasintensitet Denna indikator tar fonden inte särskild hänsyn till. Fonden investerar däremot primärt i statsobligationer utgivna av den svenska staten, kommuner och regioner. Sverige har antagit det långsiktiga klimatmålet att utsläppen av växthusgaser ska vara nettonoll år 2045 för att därefter uppnå negativa utsläpp. Vad gäller överstatliga organisationer (exempelvis Världsbanken, Asian Development Bank och African Development Bank) så saknas praxis för hur denna indikator ska beräknas. 16. Investeringsobjektens hemvist där det förekommer bristande samhällsansvar Antal länder där investeringsobjekten har sin hemvist där det förekommer bristande samhällsansvar (i absoluta tal och relativa tal, dividerat med samtliga länder där investeringsobjekten har sin hemvist), enligt internationella fördrag och konventioner, FN:s principer och i förekommande fall, nationell lagstiftning Fonden investerar inte i statsobligationer utfärdade av stater som underlåter att ansluta sig till grundläggande demokratiska principer, som systematiskt och allvarligt kränker mänskliga rättigheter eller där korruption är utbredd på en central nivå. Som indikatorer används bland annat Regeringskansliets sanktionslista och Världsbankens Worldwide Governance Indicators. Uteslutna stater publiceras på Skandia Fonders hemsida www.skandia.se/fonder. Vad gäller överstatliga organisationer (exempelvis Världsbanken, Asian Development Bank och African Development Bank) så förekommer det i ökad utsträckning att de utfärdar gröna och/eller sociala obligationer, vilka fonden ofta väljer att investera i. För investeringar i fastigheter Indikator Hur tas indikatorerna i beaktande? 17. Exponering mot fossila bränslen genom fastigheter Andel investeringar i fastigheter som är involverade i utvinning, lagring, transport eller tillverkning av fossila bränslen Fonden gör inga investeringar i fastigheter och beaktar därför inte denna indikator. 18. Exponering mot energiineffektiva fastigheter Andel av investeringar i energieffektiva fastigheter Fonden gör inga investeringar i fastigheter och beaktar därför inte denna indikator. Andra indikatorer för huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer Indikator Hur tas indikatorerna i beaktande? 19. Frivillig indikator – miljö och klimat: #15 Andel av investeringar i företag utan policy för att hantera avskogning Samtliga noterade obligationsemittenter genomlyses för att undersöka risker för att de bidrar till avskogning i sina verksamheter eller leverantörsled, och om det uppdagas en sådan risk inleds aktivt påverkansarbete och i sista led uteslutning. Detta är ett prioriterat område för det aktiva ägarskapsarbetet i Skandia Fonder. 20. Frivillig indikator – social: Statsobligationer #19-#24 #19. Genomsnittsvärde för yttrandefrihet #20. Genomsnittsvärde för respekten för mänskliga rättigheter #21. Graden av korruption i genomsnitt #22. Icke-samarbetsvilliga skattejurisdiktioner #23. Genomsnittlig grad av politisk stabilitet #24. Genomsnittlig grad av rättsstatlighet Fonden investerar primärt i statsobligationer utgivna av svenska staten, kommuner och regioner. Sverige placerar sig i topp i de internationella granskningar som görs av länders yttrandefrihet, politiska stabilitet, mänskliga rättigheter, korruption och skattehantering. Vi använder oss av följande etablerade källor för vår bedömning av indikator #19-24: #19. Freedom of expression: Freedom House ‘Freedom of expression and Belief’, Worldbank Worldwide Governance Indicators ‘Voice and Accountability’ #20. Human rights performance: Freedom House ‘Personal Autonomy and Individual Rights’ #21. Control of corruption score: Worldbank Worldwide Governance Indicators ‘Control of Corruption’, Transparency International ‘Corruption Perception Index’ #22. Non-cooperative tax jurisdictions: EU’s lista över ickesamarbetsvilliga jurisdiktioner på skatteområdet #23. Political stability: Worldbank Worldwide Governance Indicators ‘Political Stability and Absence of Violence/Terrorism’ #24. Rule of law: Freedom House ‘Rule of Law’, Worldbank Worldwide Governance Indicators ‘Rule of Law’ Beaktande av OECD:s riktlinjer för multinationella företag, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, samt ILO:s kärnkonventioner Skandia Fonder stödjer FN:s principer för ansvarsfulla investeringar och FN:s Global Compact genom sitt moderbolag som har undertecknat nämnda principer och initiativ. Bolagen som fonden har innehav i förväntas ta ansvar för människor och miljö samt ha en god bolagsstyrning. Bolagen bör öppet och transparent rapportera om sitt hållbarhetsarbete och följa principerna i följande ramverk och riktlinjer: Dessa ramverk och riktlinjer bygger i sin tur på internationella konventioner, däribland följande: Skandia Fonder förväntar sig att bolagen följer riktlinjerna och arbetar i linje med konventionerna oavsett om de riktar sig till stater eller enskilda organisationer och oavsett om de länder där bolagen verkar är bundna av konventionerna eller har svagare eller nästan ingen rättighetslagstiftning på området. Vidare vill Skandia Fonder att svenska bolag agerar som föredömen beträffande hållbarhetsfrågor. Vi granskar löpande våra investeringar. Om ett bolag inte följer ovan nämnda ramverk och riktlinjer på ett acceptabelt sätt utvärderar vi det och tar kontakt för att påverka bolaget i rätt riktning. Det betyder till exempel att Skandia Fonder noggrant följer händelseutvecklingen i bolaget, för samtal med bolagens ledning och, om det är möjligt, röstar på bolagsstämmor. Skandia Fonder vill i första hand ha en dialog med bolaget för att det ska rätta till missförhållandena. I sista hand, i de fall när tillräcklig förbättring bedöms osannolik, kan ett bolag komma att väljas bort som möjlig investering. Vi har inte upptäckt någon avvikelse från internationella hållbarhetsnormer i någon av fondens investeringar som tillhör klassificeringen Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar. Skandia Obligationsfond främjar miljörelaterade egenskaper (t.ex. bolagens inverkan på miljö och klimat), sociala egenskaper (t.ex. mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling) samt praxis för god styrning (t.ex. aktieägares rättigheter, frågor om ersättningar till ledande befattningshavare och motverkande av korruption). Inom Skandia Fonder bedrivs arbetet med att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper samt praxis för god styrning på två nivåer – på en grundläggande nivå i fonder som investerar ansvarsfullt och på en utökad nivå i fonder med särskilda hållbarhetskriterier (”fonder med hållbarhetsfokus”). Skandia Obligationsfond är en fond med hållbarhetsfokus.För den andel av fondens investeringar som klassas som ”hållbara investeringar” enligt definitionen i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar söker, och gör, Skandia Fonder löpande investeringar som vi bedömer bidrar till eller syftar till att vara lösningar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Detta innefattar miljörelaterade eller sociala mål. Exempel på några av FN:s globala hållbarhetsmål som fonden bidrar till genom sina hållbara investeringar är målen kopplade till hållbar energi, fredliga och inkluderande samhällen samt hållbar konsumtion och produktion. Målen är inte statiska utan kan ändras över tid, då fokuset för fondens hållbarhetsarbete inte är begränsat till enskilda teman. Fonden avser att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper, samt genomföra hållbara investeringar, genom att välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivs mer nedan. Väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter för hållbarhet Vi analyserar hållbarhetsnivån i fondens samtliga investeringar genom att använda en egenutvecklad modell. Den analyserar investeringar utifrån två hållbarhetsdimensioner, vad och hur, på en skala 1-4 och används som ett verktyg för att välja in investeringar i fonden. Valet av indikatorer till analysen beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet. För onoterade tillgångar kan data och nyckeltal för en komplett analys vara begränsad. Om hållbarhetsdata saknas gör Skandias hållbarhetsanalytiker, portföljförvaltare och/eller externa analysleverantörer en kvalificerad uppskattning. Väljer bort investeringar som bidrar till negativa konsekvenser för hållbarhet och som kan innebära en betydande hållbarhetsrisk: Fonden väljer bort investeringar utifrån hållbarhetsindikatorerna nedan: Kontroversiella vapen (0%) Bolag som utvecklar och/eller producerar komponenter eller system specifikt utvecklade för kärnvapen, klustervapen, landminor, kemiska eller biologiska vapen, i enlighet med respektive FN-konvention för dessa produktgrupper. Konventionella vapen Bolag som utvecklar och/eller producerar konventionella vapen och/eller krigsmaterial. Produktion och utveckling av produkter/tjänster med militär tillämpning exkluderas i viss mån (om mer än 25 % av omsättningen). Fossila bränslen Bolag som utvinner och raffinerar fossila bränslen, definierat som kol, olja och gas, eller som själva använder kraftgenerering från fossila bränslen. Bolag som tillhandahåller stödjande teknologi och tjänster till utvinning av fossila bränslen exkluderas i viss mån (om mer än 50 % av omsättningen). Tobak (0 %) Bolag som producerar tobak. Cannabis Bolag som producerar eller distribuerar cannabis för rekreationsanvändning. Vi har en mycket restriktiv hållning till bolag involverade i cannabis för medicinskt bruk. Normbrott och bristande hantering av höga hållbarhetsrisker (0%) Bolag som kränker internationella normer, exempelvis UN Global Compact och OECD’s riktlinjer för multinationella företag och som har allvarliga brister i sin hantering av miljö, sociala aspekter, affärsetik eller bolagsstyrning, i del fall bolagen inte bedöms visa tillräcklig vilja eller förmåga att utveckla sitt hållbarhetsarbete och därmed åtgärda bristerna. Även bolag med hög hållbarhetsrisk kan väljas bort, exempelvis vissa bolag med verksamhet inom kryptovaluta. Skandia Fonders kriterier för utökade exkluderingar av normbrott baseras på information som konstaterar att en allvarlig normöverträdelse har skett samt att bolaget inte har vidtagit adekvata åtgärder för att komma till rätta med normöverträdelsen. I det fallet utesluts bolaget som investeringsobjekt från fonder med särskilda hållbarhetskriterier, vilket beslutas av Skandia Fonders VD. Statsobligationer (0%) Statsobligationer utfärdade av stater som underlåter att ansluta sig till grundläggande demokratiska principer, som systematiskt och allvarligt kränker mänskliga rättigheter eller där korruption är utbredd på en central nivå. Om inget annat anges får högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker avse verksamhet som är hänförlig till den angivna hållbarhetsindikatorn. Fem-procents-gränsen är satt i Fondbolagens förenings riktlinjer för fondmarknadsföring, som säger att högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker får avse den oönskade verksamheten. Påverkar investeringar i en hållbar riktning Vi bedriver ett aktivt påverkansarbete på bolag vi har ägarintressen i. Detta arbete omfattar flera typer av aktiviteter, så som reaktiv, proaktiv och tematisk påverkan. Oavsett metod är målet att förbättra både hållbarhet och lönsamhet i bolagen samtidigt som negativa konsekvenser för människor och miljö förebyggs. För räntefonders räkning, när placeringar sker i företagsobligationer, intar fondbolaget rollen som finansiär och påverkan i hållbarhetsfrågor sker då primärt i form av dialog med det bolag som emitterat obligationen. En viktig utgångspunkt i arbetet är våra ställningstaganden. Påverkansarbetet beskrivs mer utförligt i avsnitt (k) nedan. Investeringsstrategi Fonden är en aktivt förvaltad räntefond som huvudsakligen placerar i ränterelaterade finansiella instrument som bedöms ha hög kreditvärdighet och som i huvudsak är utgivna i svenska kronor. Utöver svenska statsobligationer och säkerställda obligationer får fonden även placera i penningmarknadsinstrument och andra skuldförbindelser utgivna av kreditinstitut eller andra företag, utländsk stat eller myndighet samt på konto hos kreditinstitut. Utöver god och stabil avkastning främjar fonden miljömässiga eller sociala hållbarhetsegenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten och utifrån det välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivits ovan. Genom att göra investeringar som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål inklusive en klimatomställning i linje med Parisavtalet gör fonden även en viss andel hållbara investeringar. Fonden strävar även efter att inneha en hög andel gröna och sociala obligationer utgivna av kommuner, företag, utvecklingsbanker och andra organisationer. Eftersom fonden främjar bland annat miljörelaterade eller sociala egenskaper förväntas det uppstå skillnader i avkastningen mellan fonden och dess jämförelseindex. Policy för att bedöma god styrning i investeringsobjekten Skandias Fonders policy för ansvarsfulla investeringar inklusive principer för aktieägarengagemang beskriver ställningstaganden och förhållningssätt för att bedöma god bolagsstyrning i investeringarna. Exempelvis granskar vi hur bolagens ersättningsstrukturer främjar långsiktigt värdeskapande, hur de hanterar affärsrisker inklusive skatterisker samt att goda arbetsförhållanden säkerställs. Vi genomlyser investeringarna regelbundet utifrån våra ställningstaganden. För de investeringar där vi är en större ägare i bolaget granskar vi förslag till beslut på bolagens stämmor. Skandia Fonder prioriterar att utöva rösträtten för de innehav där vi är en större ägare, sett både till procentuellt ägande i bolaget och som en andel av det förvaltade kapitalet, samt i bolag där tematiska eller ägarstyrningsrelaterade frågor bedöms ha särskilt fokus. Rösträtten utövas både på den svenska marknaden och på utländska marknader. Vår planerade avsikt är att fonden ska främja miljörelaterade eller sociala egenskaper till närmare 100 procent på det sätt som beskrivs nedan: Skandia Obligationsfond är en aktivt förvaltad räntefond vilket innebär att fonden investerar i direkt i För ytterligare information om hur fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper hänvisas till avsnitt (b) och (c) ovan. Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar är grunden för hur vi arbetar med och hanterar hållbarhetsrisker i investeringar och investeringarnas potentiella negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. Genom våra ställningstaganden styr vi även vilka hållbarhetsindikatorer som används för att mäta uppnåendet av var och en av de miljörelaterade eller sociala egenskaper som fonden främjar. Ställningstaganden i policyn införs i verksamheten genom styrdokument, såsom investeringsinstruktioner, till och avtal med de externa kapitalförvaltare som har i uppdrag att förvalta fonden. Våra ställningstaganden införlivas även i förvaltningen genom Skandias interna modell för hållbarhetsanalys samt våra exkluderingslistor. Uteslutna investeringar som ingår i Skandia Fonders exkluderingslistor är stoppade från handel i våra system och kontrolleras löpande. Fondens förvaltare genomlyser samtliga investeringar, såväl inför en investering som under innehavstiden, med avseende på hållbarhetsnivå och utifrån fondens kriterier för att välja bort. Skandias hållbarhetsanalytiker och portföljförvaltare utvärderar löpande den interna analysmodellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder och fondens externa kapitalförvaltare. Vidare rapporterar även Skandia Fonders Risk Manager på fondens hållbarhetsnivå i förhållande till Hållbarhetspyramiden samt andelen hållbara investeringar i fonden på kvartalsbasis. Skandia Obligationsfond är en aktivt förvaltad fond, som investerar i obligationer med hög kreditvärdighet. För att mäta i vilken utsträckning Skandia Obligationsfonds investeringar uppfyller de miljörelaterade och sociala egenskaper som främjas av fonden, används Skandias egenutvecklade analysmodell. Modellen används för att analysera investeringarna utifrån två hållbarhetsdimensioner på en skala 1-4 för att avgöra huruvida en investering i fonden ska anses utgöra en Ansvarsfull investering, Hållbar investering eller Lösningsinvestering i Hållbarhetspyramiden. Andelen Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar i Skandia Obligationsfond framkommer av fondens informationsbroschyr och redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse. Skandia Fonders Risk Manager rapporterar Skandia Obligationsfonds hållbarhetsnivå i förhållande till Hållbarhetspyramiden på kvartalsbasis, för att löpande följa upp att fonden främjar sociala och miljörelaterade egenskaper samt förhåller sig till fondens uttalade miniminivåer av hållbara investeringar. Skandia Obligationsfond främjar hållbarhet på en utökad nivå, dvs har hållbarhetsfokus. Detta innebär att hållbarhet är avgörande vid förvaltarens val av investeringar till fonden. Fondens innehav genomlyses med avseende på vår internt framtagna modell för hållbarhetsanalys (VAD/HUR-modellen) samt utifrån data från externa analysleverantörer, framförallt ISS ESG och Sustainalytics, för att säkerställa att innehaven följer fondens uppsatta hållbarhetskriterier. Skandias hållbarhetsanalytiker och portföljförvaltare ansvarar för att kontinuerligt utveckla Skandias ställningstaganden, interna analysmodeller och -verktyg samt för att verifiera datakvaliteten i inköpt analys. Både intern och extern hållbarhetsanalys läses in i en intern databas för att underlätta datahantering, uppföljning och rapportering. Om tillförlitlig hållbarhetsdata saknas görs en uppskattning av Skandias hållbarhetsanalytiker, portföljförvaltare och/eller externa analysleverantörer. I vissa fall bedömer vi att det inte är möjligt att göra en kvalificerad uppskattning, vilket då framgår i redovisningen. Exempelvis gäller det för några av regelverkets fastställda indikatorer för negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (så kallade ”PAI-indikatorer” som redovisas i tabellen under avsnitt (b) ovan) vilka framkommer i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. Skandia Obligationsfonds hållbarhetsparametrar mäts regelbundet och resultatet redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse. I vissa fall kan det förekomma eftersläpning i bolagens, analysleverantörernas och externa förvaltares rapportering av hållbarhets- och bolagsspecifik data, vilket medför att den information som vi baserar våra bedömningar på kan ha förändrats. Även informationen om bolagens exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad till information som görs tillgänglig från bolagen själva. Möjligheten till detaljerad genomlysning av investeringar kan därmed vara begränsad, vilket ofta är fallet vid investeringar i onoterade tillgångar. Även då det finns data direkt från bolagen är den sällan granskad av tredje part utan baserad på bolagens egna uppskattningar. Vår bedömning är dock att den hållbarhetsinformation som vi väljer att redovisa är korrekt då den data som ligger till grund för fondens investeringar baseras på kvalificerade avvägningar, särskilt i de fall datakvaliteten är begränsad. Skandia Fonder säkerställer, så långt det är möjligt, att den information som ligger till grund för våra bedömningar av om fonden uppnår de miljörelaterade eller sociala egenskaper som fonden främjar är korrekt. Skandia Fonder har så kallade due diligence-rutiner på plats för att säkerställa att hållbarhetsrisker och andra hållbarhetskriterier som uppställts för respektive fond beaktas i investeringsbesluten. Vi analyserar hållbarhetsnivån i Skandia Obligationsfonds samtliga investeringar genom att använda vår VAD/HUR-modell, som beskrivits mer under avsnitt (c) och (g) ovan. Modellen baserar sig på internt framtagen hållbarhetsanalys samt på data från externa analysleverantörer. Analysen, och valet av indikatorer som ligger till grund för analysen, anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, obligationer utgivna i svenska kronor, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för bolagets/investeringens verksamhet. Vi avstår från att investera i verksamheter som inte möter Skandia Obligationsfonds hållbarhetskriterier. Skandia Fonders policy om ansvarsfulla investeringar styr hur Skandias hållbarhetsanalytiker och portföljförvaltare ska utvärdera VAD/HUR-modellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder och fondens externa kapitalförvaltare. Skandia Obligationsfond väljer bort investeringar utifrån en utökad nivå, se avsnitt (a). Som en del i vårt ägararbete bedriver vi påverkan mot bolag som vi har ägarintressen i, samt genom dialog med de externa förvaltare vi noggrant valt ut och regelbundet granskar. Målet för Skandia Fonder är alltid att påverka bolagen, och ibland hela branscher, till att komma till rätta med eventuella brister i hållbarhetsarbetet och förbättra sitt förebyggande arbete med miljö, sociala aspekter, affärsetik och bolagsstyrning. Utöver detta uppmuntrar Skandia Fonder bolagen att stärka och öka transparensen i sin publika rapportering för att investerare ska kunna basera sin analys och sina beslut på korrekt information. En viktig utgångspunkt är våra ställningstaganden inom olika hållbarhetsområden, som förtydligar Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar, och förklarar vilken förväntansbild Skandia Fonder har på bolagens agerande. Våra möjligheter att påverka bolag i en hållbar riktning varierar utifrån vilket inflytande som Skandia Fonder har gentemot bolagen. Påverkansaktiviteterna utformas utifrån de specifika förutsättningarna, och sker genom att Skandia Fonder har enskild dialog direkt med bolaget, gemensam dialog med andra investerare och ombud, eller genom att ingå i olika investerarinitiativ. För räntefonders räkning, när placeringar sker i företagsobligationer, intar fondbolaget rollen som finansiär och påverkan i hållbarhetsfrågor sker då primärt i form av dialog med det bolag som emitterat obligationen. Vid förändringar i exempelvis bolagens kapitalstruktur och större verksamhetsförändringar kan Skandia Fonder nyttja sina rättigheter som ges av lånevillkoret och genom att verka för ett aktivt ägarinflytande verka för att säkerställa långsiktiga värden. Vårt påverkansarbete omfattar flera typer av aktiviteter: Vår huvudstrategi är att vara kvar som ägare eller finansiär och försöka påverka bolagen i en mer hållbar riktning, men i vissa fall leder inte påverkansaktiviteterna till en acceptabel lösning och då säljs investeringarna tills bolagen vidtagit tillräckliga åtgärder. Skandia Fonders påverkansarbete redovisas årligen i en separat rapport tillgänglig på https://www.skandia.se/fonder. Fonden har inte valt ett specifikt index som referensvärde för att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper.
ISIN-kod: SE0000810863
Identifieringskod för juridiska personer: 5493008HE8W7LJAIWB74
Publiceringsdatum: 2024-03-01
Skandia Korträntefond
Skandia Korträntefond är en aktivt och ansvarsfullt förvaltad räntefond som investerar i räntebärande värdepapper utgivna i svenska kronor av stat, kommun eller andra juridiska personer som bedöms ha hög kreditvärdighet. Fondens genomsnittliga löptid får inte överstiga ett år.
Fonden förvaltas ansvarsfullt, vilket innebär att alla tilltänkta investeringar genomgår en hållbarhetsanalys och förvaltaren tar hänsyn till hållbarhetsfrågor vid val av investeringar. Det betyder att hållbarhetsrelaterade aspekter beaktas i ekonomiska analyser och i investeringsbeslut. Det betyder även att fonden väljer bort bolag som är involverade i kontroversiella vapen, producerar tobak, cannabis eller bryter mot internationella hållbarhetsrelaterade normer (t ex FN Global Compact) utan att visa förändringsvilja. Vidare avstår fonden från att investera i bolag som utvinner kol för energiändamål.
Läs mer om Skandia Korträntefond
Faktablad
Informationsbroschyr
Årsberättelse 2023
Halvårsredogörelse 2024
Hållbarhetsprofil (Sveriges forum för hållbara investeringar)
Produktnamn: Skandia Korträntefond Det förvaltade kapitalet i Skandia Korträntefond placeras i olika typer av räntebärande placeringar med kort räntebindningsperiod. Fonden är huvudsakligen inriktad mot svenska kreditinstitut och företag, men får även placera i penningmarknadsinstrument och andra skuldförbindelser utgivna av utländsk stat eller myndighet. Sparformen gör det också möjligt att investera med ett miljömässigt och socialt hänsynstagande. Skandia Korträntefond främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, men har inte hållbara investeringar som mål. För att främja miljörelaterade och sociala egenskaper beaktar vi hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten genom att välja in, välja bort och påverka investeringar som ingår i fonden. Fonden innehåller även en viss andel hållbara investeringar. Fondens hållbarhetsnivå Inom Skandia Fonder bedrivs arbetet med att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper samt praxis för god styrning för våra fonder på två nivåer – på en grundläggande nivå i fonder som investerar ansvarsfullt samt på en utökad nivå i fonder med särskilda hållbarhetskriterier (”fonder med hållbarhetsfokus”). Skandia Korträntefond är en fond som investerar ansvarsfullt, vilket innebär att fonden beaktar miljörelaterade eller sociala egenskaper vid val av investeringar. Fonden väljer bort investeringar på en grundläggande nivå vad gäller brott mot internationella hållbarhetsrelaterade normer (t.ex. FN Global Compact) samt ohållbara sektorer. Tillgångarnas hållbarhetsnivå Skandia har utvecklat ett ramverk, Hållbarhetspyramiden, som syftar till att förklara hur de investeringar vi gör är fördelade utifrån olika hållbarhetsnivåer. Varje innehav har utifrån fastställda definitioner och kriterier klassificerats enligt en av de tre nivåerna; Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar. En hållbar investering definierar vi som en investering som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Det inkluderar en delmängd som vi klassar som Lösningsinvesteringar, då deras inriktning syftar till att vara lösningar till dessa hållbarhetsmål. Skandia Korträntefond kommer att ha en minimiandel på 15 procent Hållbara investeringar, inbegripet Lösningsinvesteringar. Lösningsinvesteringar: Investeringar vars inriktning syftar till att vara lösningar på FN:s globala hållbarhetsmål. Hållbara investeringar: Investeringsobjekt som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål genom sina produkter och/eller sin egen verksamhet. Ansvarsfulla investeringar: Investeringsobjekt vars verksamhet och agerande uppfyller våra baskrav enligt Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar. Väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter för hållbarhet Vi analyserar hållbarhetsnivån i Skandia Korträntefonds samtliga investeringar genom att använda en egenutvecklad modell. Den analyserar investeringar utifrån två hållbarhetsdimensioner, vad och hur, på en skala 1-4 och används som ett verktyg för att välja in investeringar i fonden. Analysen och valet av indikatorer anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, svenska penningmarknadsinstrument med hög kreditvärdighet och kort räntebindningstid, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för respektive investerings verksamhet. Eftersom fonden förvaltas aktivt baseras investeringsbesluten på ingående analys av obligationer, emittenter och dess hållbarhetsarbete. Väljer bort investeringar utifrån deras negativa konsekvenser för hållbarhet Skandia Korträntefond väljer bort investeringar utifrån följande hållbarhetsindikatorer. Kriterierna för att välja bort beskrivs mer utförligt under avsnitt (c) nedan. Påverkar investeringar i en hållbar riktning Vi bedriver ett aktivt påverkansarbete på bolag vi har ägarintressen i. Detta arbete omfattar flera typer av aktiviteter, så som reaktiv, proaktiv och tematisk påverkan. Oavsett metod är målet att förbättra både hållbarhet och lönsamhet i bolagen samtidigt som negativa konsekvenser för människor och miljö förebyggs. För räntefonders räkning, när placeringar sker i företagsobligationer, intar fondbolaget rollen som finansiär och påverkan i hållbarhetsfrågor sker då primärt i form av dialog med det bolag som emitterat obligationen. En viktig utgångspunkt i arbetet är våra ställningstaganden. Påverkansarbetet beskrivs mer utförligt i avsnitt (k) nedan. Resurser och datakällor Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar ligger till grund för hur vi arbetar med och hanterar hållbarhetsrisker i investeringar och investeringarnas potentiellt negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. Ställningstaganden i policyn införs i verksamheten med hjälp av styrdokument, såsom fondens investeringsinstruktioner och avtal med de externa kapitalförvaltare som har i uppdrag att förvalta fonden. Skandia Korträntefond tillämpar en dokumenterad investerings- och hållbarhetsprocess. Vi analyserar hållbarhetsnivån i fondens samtliga investeringar, baserat på egen hållbarhetsanalys samt data från externa analysleverantörer. Resultatet redovisas publikt årligen. På www.skandia.se/fonder finns mer information om Skandia Fonders ställningstaganden och hållbarhetsarbete. Denna finansiella produkt främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, men har inte hållbara investeringar som mål. Det innebär att fonden bland annat tar hänsyn till miljö och klimat samt mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling. Fonden kommer även göra investeringar som bidrar till miljörelaterade eller sociala mål genom att ha en viss andel ”hållbara investeringar” enligt definitionen i förordning (EU) 2019/2088 om hållbarhetsrelaterade upplysningar (”EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar”). Fondens planerade investeringar beskrivs mer under avsnitt (e) nedan. Skandia har utvecklat ett ramverk, Hållbarhetspyramiden, som syftar till att förklara hur de investeringar vi gör är fördelade utifrån olika hållbarhetsnivåer. Varje innehav har utifrån fastställda definitioner och kriterier klassificerats enligt en av de tre nivåerna; Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar. En hållbar investering definierar vi som en investering som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Det inkluderar en delmängd som vi klassar som Lösningsinvesteringar då deras inriktning syftar till att vara lösningar till dessa hållbarhetsmål. De investeringar i Skandias Hållbarhetspyramid som klassificeras som Hållbara investeringar, inbegripet Lösningsinvesteringar, är de investeringar som Skandia bedömer motsvarar definitionen av en "hållbar investering" i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. Läs mer om hur vi klassificerar investeringarna som ingår i Skandia Kortränta utifrån Hållbarhetspyramiden nedan. Ansvarsfulla investeringar: Våra grundkrav på ansvarsfulla investeringar omfattar principer och processer som baseras på internationellt etablerade hållbarhetsnormer och riktlinjer, såsom FN:s Global Compact. Vi väljer bort investeringar i vissa branscher, bolag och länder, och vi agerar som ägare för att bidra till en positiv förflyttning i investeringar som uppvisar brister i sitt ansvar. Nivån Ansvarsfulla investeringar omfattar, för räntefonder, bland annat räntebärande instrument utgivna av svenska staten, kommuner, eller regioner. Hållbara investeringar: Utöver att uppfylla våra grundkrav gör vi investeringar som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Nivån Hållbara investeringar omfattar: Lösningsinvesteringar: Vi söker och gör löpande investeringar vars inriktning syftar till att vara lösningar på FN:s globala hållbarhetsmål och målen i Parisavtalet. Nivån Lösningsinvesteringar omfattar: Vi strävar mot att öka andelen Hållbara investeringar, inbegripet Lösningsinvesteringar över tid. Andelen påverkas dock av utvecklingen på de finansiella marknaderna samt av fondens risk- och avkastningsmål. Principen ”inte orsaka betydande skada” För att säkerställa att de hållbara investeringarna inte orsakar betydande skada för något av målen för de hållbara investeringarna väljer Skandia Fonder bort investeringar utifrån deras negativa konsekvenser för hållbarhet och investeringar som vi bedömer kan innebära en betydande hållbarhetsrisk. Ytterligare information om fondens kriterierna för att välja bort investeringar finns under avsnitt (c). Beaktande av negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer För att klassificera varje enskild investerings hållbarhetsnivå används en rad olika indikatorer och nyckeltal. Valet av indikatorer till analysen beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet. För onoterade tillgångar kan data och nyckeltal för en komplett analys vara begränsad. Om tillförlitlig hållbarhetsdata saknas gör Skandias hållbarhetsanalytiker, portföljförvaltare och/eller externa analysleverantörer en kvalificerad uppskattning. När vi bedömer att det inte är möjligt att göra en kvalificerad uppskattning kommer detta att rapporteras i fondens årsberättelse. De av regelverket fastställda indikatorerna beaktas på följande vis: För investeringar i bolag Indikator Hur tas indikatorerna i beaktande? 1. Utsläpp av växthusgaser Scope 1, 2 och 3 Koldioxidavtrycket för obligationer i noterade bolag mäts och rapporteras årsvis. Vi genomlyser noterade obligationsemittenter inom ramen för vår klimatriskanalys. De största utsläpparna adresseras inom ramen för vårt påverkansarbete. 2. Koldioxidavtryck Scope 1, 2 och 3 3. Investeringsobjektets växthusgasintensitet Scope 1, 2 och 3/miljon intäkter 4. Exponering mot företag som är verksamma inom sektorn för fossila bränslen Andel av investeringar i företag som är verksamma inom sektorn för fossila bränslen Vi mäter och minskar successivt fondens investeringar i den fossila energisektorn. Vi väljer då bort investeringar i bolag som vi bedömer har betydande utmaningar att ställa om sin verksamhet i linje med Parisavtalets mål: · Bolag som utvinner termiskt kol. · Renodlade och/eller dominerande aktörer inom okonventionell olja, utvinning av oljesand och/eller utvinning i norra Arktis. · Kraftproducenter med hög andel kol (om mer än 25 procent av omsättningen). · Energibolag som motverkar Parisavtalet via omfattande lobbying. 5. Andel icke-förnybar energikonsumtion och energiproduktion Investeringsobjektets andel av icke-förnybar energiförbrukning och icke-förnybar energiproduktion från icke-förnybara energikällor jämfört med förnybara energikällor, uttryckt i procent av totala energikällor Denna indikator ingår som en av många indikatorer som, beroende på sektor, kan vara materiella för en samlad bedömning av hållbarhetsrisker vid investeringar i obligationer utgivna av noterade bolag. För resterande tillgångar som fonden investerar i tas ingen särskild hänsyn till denna specifika indikator, men däremot kan icke-förnybar energi beaktas för de bolag/verksamheter där det bedöms vara materiellt. 6. Energiförbrukningsintensitet per sektor med stor klimatpåverkan GWh/miljon Euro i intäkter från investeringsobjekt, per sektor med stor klimatpåverkan Denna indikator ingår som en av många indikatorer som, beroende på sektor, kan vara materiella för en samlad bedömning av hållbarhetsrisker vid investeringar i obligationer utgivna av noterade bolag. För resterande tillgångar som fonden investerar i tas ingen särskild hänsyn till denna specifika indikator, men däremot kan energikonsumtion beaktas för de bolag/verksamheter där det bedöms vara materiellt. 7. Verksamhet som negativt påverkar områden med känslig biologisk mångfald Andel av investeringar i investeringsobjekt med platser/projekt belägna i eller i närheten av områden med känslig biologisk mångfald där investeringsobjektens verksamhet påverkar dessa områden negativt Samtliga noterade obligationsemittenter genomlyses för att undersöka risker för att de bidrar till avskogning i sina verksamheter eller leverantörsled, och om det uppdagas en sådan risk inleds aktivt påverkansarbete och i sista led uteslutning. Detta är ett prioriterat område för det aktiva ägarskapsarbetet i Skandia Fonder. 8. Utsläpp till vatten Ton utsläpp till vatten som genereras av investeringsobjekt, per miljon investerade Euro, uttryckt som ett vägt genomsnitt Denna indikator ingår som en av många indikatorer som, beroende på sektor, kan vara materiella för en samlad bedömning av hållbarhetsrisker vid investeringar i obligationer utgivna av noterade bolag. För resterande tillgångar som fonden investerar i tas ingen särskild hänsyn till denna specifika indikator, men däremot kan utsläpp till vatten beaktas för de bolag/verksamheter där det bedöms vara materiellt. 9. Farligt avfall och radioaktivt avfall Ton farligt avfall och radioaktivt avfall som genereras av investeringsobjekt, per miljon investerade Euro, uttryckt som ett vägt genomsnitt Denna indikator ingår som en av många indikatorer som, beroende på sektor, kan vara materiella för en samlad bedömning av hållbarhetsrisker vid investeringar i obligationer utgivna av noterade bolag. För resterande tillgångar som fonden investerar i tas ingen särskild hänsyn till denna specifika indikator, men däremot kan farligt avfall beaktas för de bolag/verksamheter där det bedöms vara materiellt. 10. Brott mot FN:s Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag Andel av investeringar i investeringsobjekt som har varit inblandade i brott mot FN:sGlobal Compact eller OECD:s riktlinjer för multinationella företag Samtliga investeringar genomlyses med avseende på denna indikator. Identifieras en avvikelse inleds aktivt påverkansarbete på bolaget och i sista led uteslutning. 11. Inga processer och efterlevnadsmekanismer för att övervaka efterlevnaden av FN:s Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag Andel av investeringar i investeringsobjekt utan strategier för att övervaka efterlevnaden av, eller mekanismer för klagomålshantering av brott mot, FN:s Global Compact eller OECD:s riktlinjer för multinationella företag Obligationer utgivna av noterade bolag genomlyses med avseende på denna indikator. Om brist på processer identifieras görs en bedömning av riskerna och allvarligheten i detta, baserat på en kombination av dialog och/eller andra datapunkter. Vid behov leder det till att vi inleder ett påverkansarbete. Om brott uppdagas hanteras det enligt ovan. 12. Ojusterad löneklyfta mellan könen Genomsnittlig ojusterad löneklyfta mellan könen hos investeringsobjekt Tillförlitligheten och täckningen i dataunderlaget i bolagens rapportering av denna indikator bedöms vara mycket bristfällig, varför fonden inte tar särskild hänsyn till den i nuläget. 13. Jämnare könsfördelning i styrelserna Genomsnitt för manlig och kvinnlig representation bland styrelseledamöter i investeringsobjekt, uttryckt i procentandel av samtliga styrelseledamöter Denna indikator ingår som en av många indikatorer som, beroende på sektor, kan vara materiella för en samlad bedömning av hållbarhetsrisker vid investeringar i obligationer utgivna av noterade bolag. För resterande tillgångar som fonden investerar i tas ingen särskild hänsyn till denna specifika indikator, men däremot kan jämställdhet i styrelser beaktas för de bolag/verksamheter där det bedöms vara materiellt. 14. Exponering mot kontroversiella vapen (antipersonella minor, klusterammunition, kemiska och biologiska vapen) Andel av investeringar i investeringsobjekt som är involverade i tillverkning eller försäljning av kontroversiella vapen Samtliga investeringar i fonden utesluter helt investeringar i bolag som producerar eller distribuerar kontroversiella vapen. För investeringar i statliga och överstatliga enheter Indikator Hur tas indikatorerna i beaktande? 15. Växthusgasintensitet Investeringsobjektens växthusgasintensitet Denna indikator tar fonden inte särskild hänsyn till. Fonden investerar däremot primärt i statsobligationer utgivna av den svenska staten, kommuner och regioner. Sverige har antagit det långsiktiga klimatmålet att utsläppen av växthusgaser ska vara nettonoll år 2045 för att därefter uppnå negativa utsläpp. Vad gäller överstatliga organisationer (exempelvis Världsbanken, Asian Development Bank och African Development Bank) så saknas praxis för hur denna indikator ska beräknas. 16. Investeringsobjektens hemvist där det förekommer bristande samhällsansvar Antal länder där investeringsobjekten har sin hemvist där det förekommer bristande samhällsansvar (i absoluta tal och relativa tal, dividerat med samtliga länder där investeringsobjekten har sin hemvist), enligt internationella fördrag och konventioner, FN:s principer och i förekommande fall, nationell lagstiftning Fonden investerar inte i statsobligationer utfärdade av stater som underlåter att ansluta sig till grundläggande demokratiska principer, som systematiskt och allvarligt kränker mänskliga rättigheter eller där korruption är utbredd på en central nivå. Som indikatorer används bland annat Regeringskansliets sanktionslista och Världsbankens Worldwide Governance Indicators. Uteslutna stater publiceras på Skandia Fonders hemsida www.skandia.se/fonder. Vad gäller överstatliga organisationer (exempelvis Världsbanken, Asian Development Bank och African Development Bank) så förekommer det i ökad utsträckning att de utfärdar gröna och/eller sociala obligationer, vilka fonden ofta väljer att investera i. För investeringar i fastigheter Indikator Hur tas indikatorerna i beaktande? 17. Exponering mot fossila bränslen genom fastigheter Andel investeringar i fastigheter som är involverade i utvinning, lagring, transport eller tillverkning av fossila bränslen Fonden gör inga investeringar i fastigheter och beaktar därför inte denna indikator. 18. Exponering mot energiineffektiva fastigheter Andel av investeringar i energieffektiva fastigheter Fonden gör inga investeringar i fastigheter och beaktar därför inte denna indikator. Andra indikatorer för huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer Indikator Hur tas indikatorerna i beaktande? 19. Frivillig indikator – miljö och klimat: #15 Andel av investeringar i företag utan policy för att hantera avskogning Samtliga noterade obligationsemittenter genomlyses för att undersöka risker för att de bidrar till avskogning i sina verksamheter eller leverantörsled, och om det uppdagas en sådan risk inleds aktivt påverkansarbete och i sista led uteslutning. Detta är ett prioriterat område för det aktiva ägarskapsarbetet i Skandia Fonder. 20. Frivillig indikator – social: Statsobligationer #19-#24 #19. Genomsnittsvärde för yttrandefrihet #20. Genomsnittsvärde för respekten för mänskliga rättigheter #21. Graden av korruption i genomsnitt #22. Icke-samarbetsvilliga skattejurisdiktioner #23. Genomsnittlig grad av politisk stabilitet #24. Genomsnittlig grad av rättsstatlighet Fonden investerar primärt i statsobligationer utgivna av svenska staten, kommuner och regioner. Sverige placerar sig i topp i de internationella granskningar som görs av länders yttrandefrihet, politiska stabilitet, mänskliga rättigheter, korruption och skattehantering. Vi använder oss av följande etablerade källor för vår bedömning av indikator #19-24: #19. Freedom of expression: Freedom House ‘Freedom of expression and Belief’, Worldbank Worldwide Governance Indicators ‘Voice and Accountability’ #20. Human rights performance: Freedom House ‘Personal Autonomy and Individual Rights’ #21. Control of corruption score: Worldbank Worldwide Governance Indicators ‘Control of Corruption’, Transparency International ‘Corruption Perception Index’ #22. Non-cooperative tax jurisdictions: EU’s lista över ickesamarbetsvilliga jurisdiktioner på skatteområdet #23. Political stability: Worldbank Worldwide Governance Indicators ‘Political Stability and Absence of Violence/Terrorism’ #24. Rule of law: Freedom House ‘Rule of Law’, Worldbank Worldwide Governance Indicators ‘Rule of Law’ Beaktande av OECD:s riktlinjer för multinationella företag, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, samt ILO:s kärnkonventioner Skandia Fonder stödjer FN:s principer för ansvarsfulla investeringar och FN:s Global Compact genom sitt moderbolag som har undertecknat nämnda principer och initiativ. Bolagen som fonden har innehav i förväntas ta ansvar för människor och miljö samt ha en god bolagsstyrning. Bolagen bör öppet och transparent rapportera om sitt hållbarhetsarbete och följa principerna i följande ramverk och riktlinjer: Dessa ramverk och riktlinjer bygger i sin tur på internationella konventioner, däribland följande: Skandia Fonder förväntar sig att bolagen följer riktlinjerna och arbetar i linje med konventionerna oavsett om de riktar sig till stater eller enskilda organisationer och oavsett om de länder där bolagen verkar är bundna av konventionerna eller har svagare eller nästan ingen rättighetslagstiftning på området. Vidare vill Skandia Fonder att svenska bolag agerar som föredömen beträffande hållbarhetsfrågor. Vi granskar löpande våra investeringar. Om ett bolag inte följer ovan nämnda ramverk och riktlinjer på ett acceptabelt sätt utvärderar vi det och tar kontakt för att påverka bolaget i rätt riktning. Det betyder till exempel att Skandia Fonder noggrant följer händelseutvecklingen i bolaget, för samtal med bolagens ledning och, om det är möjligt, röstar på bolagsstämmor. Skandia Fonder vill i första hand ha en dialog med bolaget för att det ska rätta till missförhållandena. I sista hand, i de fall när tillräcklig förbättring bedöms osannolik, kan ett bolag komma att väljas bort som möjlig investering. Vi har inte upptäckt någon avvikelse från internationella hållbarhetsnormer i någon av fondens investeringar som tillhör klassificeringen Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar. Skandia Korträntefond främjar miljörelaterade egenskaper (t.ex. bolagens inverkan på miljö och klimat), sociala egenskaper (t.ex. mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling) samt praxis för god styrning (t.ex. aktieägares rättigheter, frågor om ersättningar till ledande befattningshavare och motverkande av korruption). Inom Skandia Fonder bedrivs arbetet med att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper samt praxis för god styrning på två nivåer – på en grundläggande nivå i fonder som investerar ansvarsfullt och på en utökad nivå i fonder med särskilda hållbarhetskriterier (”fonder med hållbarhetsfokus”). Skandia Korträntefond är en fond som investerar ansvarsfullt.För den andel av fondens investeringar som klassas som ”hållbara investeringar” enligt definitionen i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar söker, och gör, Skandia Fonder löpande investeringar som vi bedömer bidrar till eller syftar till att vara lösningar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Detta innefattar miljörelaterade eller sociala mål. Exempel på några av FN:s globala hållbarhetsmål som fonden bidrar till genom sina hållbara investeringar är målen kopplade till hållbar energi, fredliga och inkluderande samhällen samt hållbar konsumtion och produktion. Målen är inte statiska utan kan ändras över tid, då fokuset för fondens hållbarhetsarbete inte är begränsat till enskilda teman. Fonden avser att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper, samt genomföra hållbara investeringar, genom att välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivs mer nedan. Väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter för hållbarhet Vi analyserar hållbarhetsnivån i fondens samtliga investeringar genom att använda en egenutvecklad modell. Den analyserar investeringar utifrån två hållbarhetsdimensioner, vad och hur, på en skala 1-4 och används som ett verktyg för att välja in investeringar i fonden. Valet av indikatorer till analysen beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet. För onoterade tillgångar kan data och nyckeltal för en komplett analys vara begränsad. Om hållbarhetsdata saknas gör Skandias hållbarhetsanalytiker, portföljförvaltare och/eller externa analysleverantörer en kvalificerad uppskattning. Väljer bort investeringar som bidrar till negativa konsekvenser för hållbarhet och som kan innebära en betydande hållbarhetsrisk: Fonden väljer bort investeringar utifrån hållbarhetsindikatorerna nedan: Kontroversiella vapen (0%) Bolag som utvecklar och/eller producerar komponenter eller system specifikt utvecklade för kärnvapen, klustervapen, landminor, kemiska eller biologiska vapen, i enlighet med respektive FN-konvention för dessa produktgrupper. Fossila bränslen Vi minskar successivt våra placeringsportföljers exponering mot den fossila energisektorn. Vi väljer då bort investeringar i bolag som vi bedömer har betydande utmaningar att ställa om sin verksamhet i linje med Parisavtalets mål: Tobak (0 %) Bolag som producerar tobak. Cannabis Bolag som producerar eller distribuerar cannabis för rekreationsanvändning. Vi har en mycket restriktiv hållning till bolag involverade i cannabis för medicinskt bruk. Normbrott och bristande hantering av höga hållbarhetsrisker (0%) Bolag som kränker internationella normer, exempelvis UN Global Compact och OECD’s riktlinjer för multinationella företag och som har allvarliga brister i sin hantering av miljö, sociala aspekter, affärsetik eller bolagsstyrning, i del fall bolagen inte bedöms visa tillräcklig vilja eller förmåga att utveckla sitt hållbarhetsarbete och därmed åtgärda bristerna. Även bolag med hög hållbarhetsrisk kan väljas bort, exempelvis vissa bolag med verksamhet inom kryptovaluta. Statsobligationer (0%) Statsobligationer utfärdade av stater som underlåter att ansluta sig till grundläggande demokratiska principer, som systematiskt och allvarligt kränker mänskliga rättigheter eller där korruption är utbredd på en central nivå. Om inget annat anges får högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker avse verksamhet som är hänförlig till den angivna hållbarhetsindikatorn. Fem-procents-gränsen är satt i Fondbolagens förenings riktlinjer för fondmarknadsföring, som säger att högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker får avse den oönskade verksamheten. Påverkar investeringar i en hållbar riktning Vi bedriver ett aktivt påverkansarbete på bolag vi har ägarintressen i. Detta arbete omfattar flera typer av aktiviteter, så som reaktiv, proaktiv och tematisk påverkan. Oavsett metod är målet att förbättra både hållbarhet och lönsamhet i bolagen samtidigt som negativa konsekvenser för människor och miljö förebyggs. För räntefonders räkning, när placeringar sker i företagsobligationer, intar fondbolaget rollen som finansiär och påverkan i hållbarhetsfrågor sker då primärt i form av dialog med det bolag som emitterat obligationen. En viktig utgångspunkt i arbetet är våra ställningstaganden. Påverkansarbetet beskrivs mer utförligt i avsnitt (k) nedan. Investeringsstrategi Fonden är en kort räntefond vars placeringsinriktning är räntebärande värdepapper i svenska kronor med hög kreditvärdighet och kort räntebindningsperiod. Fondens genomsnittliga räntebindningsperiod ska understiga ett år med målet att på längre sikt överträffa utvecklingen för sitt jämförelseindex. Utöver god och stabil avkastning främjar fonden miljömässiga eller sociala hållbarhetsegenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten och utifrån det välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivits ovan. Genom att göra investeringar som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål inklusive en klimatomställning i linje med Parisavtalet gör fonden även en viss andel hållbara investeringar. Eftersom fonden främjar bland annat miljörelaterade eller sociala egenskaper förväntas det uppstå skillnader i avkastningen mellan fonden och dess jämförelseindex. Policy för att bedöma god styrning i investeringsobjekten Skandias Fonders policy för ansvarsfulla investeringar inklusive principer för aktieägarengagemang beskriver ställningstaganden och förhållningssätt för att bedöma god bolagsstyrning i investeringarna. Exempelvis granskar vi hur bolagens ersättningsstrukturer främjar långsiktigt värdeskapande, hur de hanterar affärsrisker inklusive skatterisker samt att goda arbetsförhållanden säkerställs. Vi genomlyser investeringarna regelbundet utifrån våra ställningstaganden. För de investeringar där vi är en större ägare i bolaget granskar vi förslag till beslut på bolagens stämmor. Skandia Fonder prioriterar att utöva rösträtten för de innehav där vi är en större ägare, sett både till procentuellt ägande i bolaget och som en andel av det förvaltade kapitalet, samt i bolag där tematiska eller ägarstyrningsrelaterade frågor bedöms ha särskilt fokus. Rösträtten utövas både på den svenska marknaden och på utländska marknader. Vår planerade avsikt är att fonden ska främja miljörelaterade eller sociala egenskaper till närmare 100 procent på det sätt som beskrivs nedan: Skandia Korträntefond är en aktivt förvaltad räntefond vilket innebär att fonden investerar i direkt i svenska statsobligationer och säkerställda obligationer, penningmarknadsinstrument och andra skuldförbindelser utgivna av svenska eller utländska kreditinstitut och företag. För ytterligare information om hur fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper hänvisas till avsnitt (b) och (c) ovan. Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar är grunden för hur vi arbetar med och hanterar hållbarhetsrisker i investeringar och investeringarnas potentiella negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. Genom våra ställningstaganden styr vi även vilka hållbarhetsindikatorer som används för att mäta uppnåendet av var och en av de miljörelaterade eller sociala egenskaper som fonden främjar. Ställningstaganden i policyn införs i verksamheten genom styrdokument, såsom investeringsinstruktioner, till och avtal med de externa kapitalförvaltare som har i uppdrag att förvalta fonden. Våra ställningstaganden införlivas även i förvaltningen genom Skandias interna modell för hållbarhetsanalys samt våra exkluderingslistor. Uteslutna investeringar som ingår i Skandia Fonders exkluderingslistor är stoppade från handel i våra system och kontrolleras löpande. Fondens förvaltare genomlyser samtliga investeringar, såväl inför en investering som under innehavstiden, med avseende på hållbarhetsnivå och utifrån fondens kriterier för att välja bort. Skandias hållbarhetsanalytiker och portföljförvaltare utvärderar löpande den interna analysmodellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder och fondens externa kapitalförvaltare. Vidare rapporterar även Skandia Fonders Risk Manager på fondens hållbarhetsnivå i förhållande till Hållbarhetspyramiden samt andelen hållbara investeringar i fonden på kvartalsbasis. Skandia Korträntefond är en aktivt förvaltad aktiefond, som investerar i svenska penningmarknadsinstrument. För att mäta i vilken utsträckning Skandia Korträntefonds investeringar uppfyller de miljörelaterade och sociala egenskaper som främjas av fonden, används Skandias egenutvecklade analysmodell. Modellen används för att analysera investeringarna utifrån två hållbarhetsdimensioner på en skala 1-4 för att avgöra huruvida en investering i fonden ska anses utgöra en Ansvarsfull investering, Hållbar investering eller Lösningsinvestering i Hållbarhetspyramiden. Andelen Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar i Skandia Korträntefond framkommer av fondens informationsbroschyr och redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse. Skandia Fonders Risk Manager rapporterar Skandia Korträntefonds hållbarhetsnivå i förhållande till Hållbarhetspyramiden på kvartalsbasis, för att löpande följa upp att fonden främjar sociala och miljörelaterade egenskaper samt förhåller sig till fondens uttalade miniminivåer av hållbara investeringar. Skandia Korträntefond främjar hållbarhet på en grundläggande nivå, dvs investerar ansvarsfullt. Detta innebär att förvaltaren beaktar hållbarhet vid val av investeringar till fonden. Fondens innehav genomlyses med avseende på vår internt framtagna modell för hållbarhetsanalys (VAD/HUR-modellen) samt utifrån data från externa analysleverantörer, framförallt ISS ESG och Sustainalytics, för att säkerställa att innehaven följer fondens uppsatta hållbarhetskriterier. Skandias hållbarhetsanalytiker och portföljförvaltare ansvarar för att kontinuerligt utveckla Skandias ställningstaganden, interna analysmodeller och -verktyg samt för att verifiera datakvaliteten i inköpt analys. Både intern och extern hållbarhetsanalys läses in i en intern databas för att underlätta datahantering, uppföljning och rapportering. Om tillförlitlig hållbarhetsdata saknas görs en uppskattning av Skandias hållbarhetsanalytiker, portföljförvaltare och/eller externa analysleverantörer. I vissa fall bedömer vi att det inte är möjligt att göra en kvalificerad uppskattning, vilket då framgår i redovisningen. Exempelvis gäller det för några av regelverkets fastställda indikatorer för negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (så kallade ”PAI-indikatorer” som redovisas i tabellen under avsnitt (b) ovan) vilka framkommer i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. Skandia Korträntefonds hållbarhetsparametrar mäts regelbundet och resultatet redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse. I vissa fall kan det förekomma eftersläpning i bolagens, analysleverantörernas och externa förvaltares rapportering av hållbarhets- och bolagsspecifik data, vilket medför att den information som vi baserar våra bedömningar på kan ha förändrats. Även informationen om bolagens exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad till information som görs tillgänglig från bolagen själva. Möjligheten till detaljerad genomlysning av investeringar kan därmed vara begränsad, vilket ofta är fallet vid investeringar i onoterade tillgångar. Även då det finns data direkt från bolagen är den sällan granskad av tredje part utan baserad på bolagens egna uppskattningar. Vår bedömning är dock att den hållbarhetsinformation som vi väljer att redovisa är korrekt då den data som ligger till grund för fondens investeringar baseras på kvalificerade avvägningar, särskilt i de fall datakvaliteten är begränsad. Skandia Fonder säkerställer, så långt det är möjligt, att den information som ligger till grund för våra bedömningar av om fonden uppnår de miljörelaterade eller sociala egenskaper som fonden främjar är korrekt. Skandia Fonder har så kallade due diligence-rutiner på plats för att säkerställa att hållbarhetsrisker och andra hållbarhetskriterier som uppställts för respektive fond beaktas i investeringsbesluten. Vi analyserar hållbarhetsnivån i Skandia Korträntefonds samtliga investeringar genom att använda vår VAD/HUR-modell, som beskrivits mer under avsnitt (c) och (g) ovan. Modellen baserar sig på internt framtagen hållbarhetsanalys samt på data från externa analysleverantörer. Analysen, och valet av indikatorer som ligger till grund för analysen, anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, svenska penningmarknadsinstrument, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för respektive investerings verksamhet. Vi avstår från att investera i verksamheter som inte möter Skandia Korträntefonds hållbarhetskriterier. Skandia Fonders policy om ansvarsfulla investeringar styr hur Skandias hållbarhetsanalytiker och portföljförvaltare ska utvärdera VAD/HUR-modellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder och fondens externa kapitalförvaltare. Skandia Korträntefond väljer bort investeringar utifrån en grundläggande nivå, se avsnitt (a). Som en del i vårt ägararbete bedriver vi påverkan mot bolag som vi har ägarintressen i, samt genom dialog med de externa förvaltare vi noggrant valt ut och regelbundet granskar. Målet för Skandia Fonder är alltid att påverka bolagen, och ibland hela branscher, till att komma till rätta med eventuella brister i hållbarhetsarbetet och förbättra sitt förebyggande arbete med miljö, sociala aspekter, affärsetik och bolagsstyrning. Utöver detta uppmuntrar Skandia Fonder bolagen att stärka och öka transparensen i sin publika rapportering för att investerare ska kunna basera sin analys och sina beslut på korrekt information. En viktig utgångspunkt är våra ställningstaganden inom olika hållbarhetsområden, som förtydligar Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar, och förklarar vilken förväntansbild Skandia Fonder har på bolagens agerande. Våra möjligheter att påverka bolag i en hållbar riktning varierar utifrån vilket inflytande som Skandia Fonder har gentemot bolagen. Påverkansaktiviteterna utformas utifrån de specifika förutsättningarna, och sker genom att Skandia Fonder har enskild dialog direkt med bolaget, gemensam dialog med andra investerare och ombud, eller genom att ingå i olika investerarinitiativ. För räntefonders räkning, när placeringar sker i företagsobligationer, intar fondbolaget rollen som finansiär och påverkan i hållbarhetsfrågor sker då primärt i form av dialog med det bolag som emitterat obligationen. Vid förändringar i exempelvis bolagens kapitalstruktur och större verksamhetsförändringar kan Skandia Fonder nyttja sina rättigheter som ges av lånevillkoret och genom att verka för ett aktivt ägarinflytande verka för att säkerställa långsiktiga värden. Vårt påverkansarbete omfattar flera typer av aktiviteter: Vår huvudstrategi är att vara kvar som ägare eller finansiär och försöka påverka bolagen i en mer hållbar riktning, men i vissa fall leder inte påverkansaktiviteterna till en acceptabel lösning och då säljs investeringarna tills bolagen vidtagit tillräckliga åtgärder. Skandia Fonders påverkansarbete redovisas årligen i en separat rapport tillgänglig på https://www.skandia.se/fonder. Fonden har inte valt ett specifikt index som referensvärde för att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper.
ISIN-kod: SE0000810897
Identifieringskod för juridiska personer: : 549300OVJWYLJ4KE7160
Publiceringsdatum: 2024-03-01
Skandia Realräntefond
Skandia Realräntefond är en aktivt förvaltad räntefond som investerar i realränteobligationer utgivna av Riksgälden – räntebärande värdepapper som ger en fast avkastning utöver inflationen. Fonden får även investera i svenska nominella statsobligationer och statsskuldväxlar.
Läs mer om Skandia Realräntefond
Faktablad
Informationsbroschyr
Årsberättelse 2023
Halvårsredogörelse 2024
Hållbarhetsprofil (Sveriges forum för hållbara investeringar)