Blandfonder med aktiv förvaltning

Produktnamn: Skandia Försiktig
ISIN-kod: SE0000810731
Identifieringskod för juridiska personer: 549300LAIH4MBYHNNN97
Publiceringsdatum: 2024-03-01

Det förvaltade kapitalet i Skandia Försiktig placeras i en långsiktig portfölj som är investerad i olika typer av tillgångsslag, såsom svenska och utländska aktier och obligationer, valutor, alternativa tillgångar (till exempel råvaror) samt penningmarknadsinstrument. Fondens investeringsbeslut baseras på långsiktig fundamental analys, vilket innebär ingående analys av företag, marknader och andra omvärldsfaktorer som kan påverka utvecklingen för företagen och dess aktier. Sparformen gör det också möjligt att investera med ett miljömässigt och socialt hänsynstagande.

Skandia Försiktig främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, men har inte hållbara investeringar som mål. För att främja miljörelaterade och sociala egenskaper beaktar vi hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten genom att välja in, välja bort och påverka investeringar som ingår i fonden. Fonden innehåller även en viss andel hållbara investeringar.

Fondens hållbarhetsnivå

Inom Skandia Fonder bedrivs arbetet med att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper samt praxis för god styrning för våra fonder på två nivåer – på en grundläggande nivå i fonder som investerar ansvarsfullt samt på en utökad nivå i fonder med särskilda hållbarhetskriterier (”fonder med hållbarhetsfokus”).

Skandia Försiktig är en fond som investerar ansvarsfullt, vilket innebär att fonden beaktar miljörelaterade och sociala egenskaper vid val av investeringar. Fonden väljer bort investeringar på en grundläggande nivå vad gäller brott mot internationella hållbarhetsrelaterade normer (t.ex. FN Global Compact) samt ohållbara sektorer.

Tillgångarnas hållbarhetsnivå

Skandia har utvecklat ett ramverk, Hållbarhetspyramiden, som syftar till att förklara hur de investeringar vi gör är fördelade utifrån olika hållbarhetsnivåer. Varje innehav har utifrån fastställda definitioner och kriterier klassificerats enligt en av de tre nivåerna; Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar. En hållbar investering definierar vi som en investering som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Det inkluderar en delmängd som vi klassar som Lösningsinvesteringar, då deras inriktning syftar till att vara lösningar till dessa hållbarhetsmål. Skandia Försiktig kommer att ha en minimiandel på 15 procent Hållbara investeringar, inbegripet Lösningsinvesteringar.

Lösningsinvesteringar: Investeringar vars inriktning syftar till att vara lösningar på FN:s globala hållbarhetsmål.

Hållbara investeringar: Investeringsobjekt som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål genom sina produkter och/eller sin egen verksamhet.

Ansvarsfulla investeringar: Investeringsobjekt vars verksamhet och agerande uppfyller våra baskrav enligt Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar.

Väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter för hållbarhet

Vi analyserar hållbarhetsnivån i Skandia Försiktigs samtliga investeringar genom att använda en egenutvecklad modell. Den analyserar investeringar utifrån två hållbarhetsdimensioner, vad och hur, på en skala 1-4 och används som ett verktyg för att välja in investeringar i fonden.

• VAD: I vilken utsträckning investeringsobjektets produkter och tjänster bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål.
• HUR: Hur väl investeringsobjektet hanterar hållbarhetsrelaterade risker och möjligheter i sin verksamhet.

Analysen och valet av indikatorer anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, svenska och utländska aktier samt obligationer och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för respektive investerings verksamhet. Eftersom fonden förvaltas aktivt baseras investeringsbesluten på ingående analys av bolag och dess hållbarhetsarbete.

Väljer bort investeringar utifrån deras negativa konsekvenser för hållbarhet

Skandia Försiktig väljer bort investeringar utifrån följande hållbarhetsindikatorer.

• Kontroversiella vapen
• Kolutvinning
• Tobaksproduktion
• Produktion eller distribution av cannabis för rekreationellt bruk
• Avvikelser från internationella normer (t ex FN:s Global Compact) utan att visa förändringsvilja

Kriterierna för att välja bort beskrivs mer utförligt under avsnitt (c) nedan.

Påverkar investeringar i en hållbar riktning

Vi bedriver ett aktivt påverkansarbete på bolag vi har ägarintressen i. Detta arbete omfattar flera typer av aktiviteter, så som reaktiv, proaktiv och tematisk påverkan samt röstning på bolagsstämmor och medverkan i valberedningar. Oavsett metod är målet att förbättra både hållbarhet och lönsamhet i bolagen samtidigt som negativa konsekvenser för människor och miljö förebyggs. När placeringar sker i företagsobligationer, intar fondbolaget rollen som finansiär och påverkan i hållbarhetsfrågor sker då primärt i form av dialog med det bolag som emitterat obligationen.  

En viktig utgångspunkt i arbetet är våra ställningstaganden. Påverkansarbetet beskrivs mer utförligt i avsnitt (k) nedan. 

Resurser och datakällor

Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar ligger till grund för hur vi arbetar med och hanterar hållbarhetsrisker i investeringar och investeringarnas potentiellt negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. Ställningstaganden i policyn införs i verksamheten med hjälp av styrdokument, såsom fondens investeringsinstruktioner och avtal med de externa kapitalförvaltare som har i uppdrag att förvalta fonden.

Skandia Försiktig tillämpar en dokumenterad investerings- och hållbarhetsprocess. Vi analyserar hållbarhetsnivån i fondens samtliga investeringar, baserat på egen hållbarhetsanalys samt data från externa analysleverantörer. Resultatet redovisas publikt årligen.

På www.skandia.se/fonder finns mer information om Skandia Fonders ställningstaganden och hållbarhetsarbete.

Denna finansiella produkt främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, men har inte hållbara investeringar som mål. Det innebär att fonden bland annat tar hänsyn till miljö och klimat samt mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling. Fonden kommer även göra investeringar som bidrar till miljörelaterade eller sociala mål genom att ha en viss andel ”hållbara investeringar” enligt definitionen i förordning (EU) 2019/2088 om hållbarhetsrelaterade upplysningar (”EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar”). Fondens planerade investeringar beskrivs mer under avsnitt (e) nedan.

Skandia har utvecklat ett ramverk, Hållbarhetspyramiden, som syftar till att förklara hur de investeringar vi gör är fördelade utifrån olika hållbarhetsnivåer. Varje innehav har utifrån fastställda definitioner och kriterier klassificerats enligt en av de tre nivåerna; Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar. En hållbar investering definierar vi som en investering som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Det inkluderar en delmängd som vi klassar som Lösningsinvesteringar då deras inriktning syftar till att vara lösningar till dessa hållbarhetsmål.

De investeringar i Skandias Hållbarhetspyramid som klassificeras som Hållbara investeringar, inbegripet Lösningsinvesteringar, är de investeringar som Skandia bedömer motsvarar definitionen av en "hållbar investering" i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. Läs mer om hur vi klassificerar investeringarna i Skandia Försiktig utifrån Hållbarhetspyramiden nedan.

Ansvarsfulla investeringar: Våra grundkrav på ansvarsfulla investeringar omfattar principer och processer som baseras på internationellt etablerade hållbarhetsnormer och riktlinjer, såsom FN:s Global Compact. Vi väljer bort investeringar i vissa branscher, bolag och länder, och vi agerar som ägare för att bidra till en positiv förflyttning i investeringar som uppvisar brister i sitt ansvar.

Hållbara investeringar: Utöver att uppfylla våra grundkrav gör vi investeringar som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Nivån Hållbara investeringar omfattar:

• Aktier (noterade och onoterade) samt räntebärande instrument i bolag
  • med produkter och/eller tjänster som till viss del bidrar med lösningar på miljömässiga eller sociala behov, såsom minskade utsläpp av växthusgaser, cirkulära materialflöden, vattenhushållning, hållbart jord- och skogsbruk, hälsa, utbildning och minskad fattigdom; och/eller
  • som arbetar systematiskt och målstyrt med väsentliga hållbarhetsfrågor inom ramen för sin egen verksamhet och därigenom uppnår minskad klimatpåverkan, en effektiv användning av resurser och förbättrade villkor för anställda, leverantörer och lokalsamhällen; och/eller
  • i sektorer som traditionellt har haft en betydande miljö- och klimatpåverkan, men som ställer om sin verksamhet och kan visa på tydliga och positiva resultat till följd av denna omställning.

Lösningsinvesteringar: Vi söker och gör löpande investeringar vars inriktning syftar till att vara lösningar på FN:s globala hållbarhetsmål och målen i Parisavtalet. Nivån Lösningsinvesteringar omfattar:

• Gröna och sociala obligationer vars syfte är att finansiera miljömässig och social utveckling i bolags eller andra organisationers verksamhet.
• Obligationer utgivna av utvecklingsbanker för att förbättra sociala livsvillkor och miljö i utvecklingsländer.
• Aktier (noterade och onoterade) samt räntebärande instrument i bolag med produkter och/eller tjänster vars syfte är att bidra med lösningar på miljömässiga eller sociala behov, såsom minskade utsläpp av växthusgaser, cirkulära materialflöden, vattenhushållning, hållbart jord- och skogsbruk, hälsa, utbildning och minskad fattigdom.

Vi strävar mot att öka andelen Hållbara investeringar, inbegripet Lösningsinvesteringar över tid. Andelen påverkas dock av utvecklingen på de finansiella marknaderna samt av fondens risk- och avkastningsmål.

Principen ”inte orsaka betydande skada”

För att säkerställa att de hållbara investeringarna inte orsakar betydande skada för något av målen för de hållbara investeringarna väljer Skandia Fonder bort investeringar utifrån deras negativa konsekvenser för hållbarhet och investeringar som vi bedömer kan innebära en betydande hållbarhetsrisk. Ytterligare information om fondens kriterierna för att välja bort investeringar finns under avsnitt (c).

 Beaktande av negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer

För att klassificera varje enskild investerings hållbarhetsnivå används en rad olika indikatorer och nyckeltal. Valet av indikatorer till analysen beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet. För onoterade tillgångar kan data och nyckeltal för en komplett analys vara begränsad. Om tillförlitlig hållbarhetsdata saknas gör Skandias hållbarhetsanalytiker, portföljförvaltare och/eller externa analysleverantörer en kvalificerad uppskattning. När vi bedömer att det inte är möjligt att göra en kvalificerad uppskattning kommer detta att rapporteras i fondens årsberättelse.

De av regelverket fastställda indikatorerna beaktas på följande vis:

Beaktande av OECD:s riktlinjer för multinationella företag, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, samt ILO:s kärnkonventioner

Skandia Fonder stödjer FN:s principer för ansvarsfulla investeringar och FN:s Global Compact genom sitt moderbolag som har undertecknat nämnda principer och initiativ. Bolagen som fonden har innehav i förväntas ta ansvar för människor och miljö samt ha en god bolagsstyrning.

Bolagen bör öppet och transparent rapportera om sitt hållbarhetsarbete och följa principerna i följande ramverk och riktlinjer:

• FN:s Global Compact
• OECD:s riktlinjer för multinationella företag
• FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter
• Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), ett internationellt initiativ som syftar till att främja samhällets klimatomställning genom att verka för att bolag och andra aktörer tillgängliggör tydlig klimatrelaterad finansiell information om sina verksamheter.

Dessa ramverk och riktlinjer bygger i sin tur på internationella konventioner, däribland följande:

• FN:s konvention om barnets rättigheter
• FN:s allmänna förklaring om de mänskliga rättigheterna
• ILO:s kärnkonventioner
• Konventioner om mutor och korruption
• Internationella miljökonventioner

Skandia Fonder förväntar sig att bolagen följer riktlinjerna och arbetar i linje med konventionerna oavsett om de riktar sig till stater eller enskilda organisationer och oavsett om de länder där bolagen verkar är bundna av konventionerna eller har svagare eller nästan ingen rättighetslagstiftning på området. Vidare vill Skandia Fonder att svenska bolag agerar som föredömen beträffande hållbarhetsfrågor.

Vi granskar löpande våra investeringar. Om ett bolag inte följer ovan nämnda ramverk och riktlinjer på ett acceptabelt sätt utvärderar vi det och tar kontakt för att påverka bolaget i rätt riktning. Det betyder till exempel att Skandia Fonder noggrant följer händelseutvecklingen i bolaget, för samtal med bolagens ledning och, om det är möjligt, röstar på bolagsstämmor. Skandia Fonder vill i första hand ha en dialog med bolaget för att det ska rätta till missförhållandena. I sista hand, i de fall när tillräcklig förbättring bedöms osannolik, kan ett bolag komma att väljas bort som möjlig investering.

Vi har inte upptäckt någon avvikelse från internationella hållbarhetsnormer i någon av fondens investeringar som tillhör klassificeringen Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar.

Skandia Försiktig främjar miljörelaterade egenskaper (t.ex. bolagens inverkan på miljö och klimat), sociala egenskaper (t.ex. mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling) samt praxis för god styrning (t.ex. aktieägares rättigheter, frågor om ersättningar till ledande befattningshavare och motverkande av korruption).

Inom Skandia Fonder bedrivs arbetet med att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper samt praxis för god styrning på två nivåer – på en grundläggande nivå i fonder som investerar ansvarsfullt och på en utökad nivå i fonder med särskilda hållbarhetskriterier (”fonder med hållbarhetsfokus”).

• Fonder som investerar ansvarsfullt: Denna kategori av fonder beaktar miljörelaterade eller sociala egenskaper vid val av investeringar till fonden. Fonderna väljer bort bolag på en grundläggande nivå vad gäller brott mot internationella hållbarhetsrelaterade normer (t.ex. FN Global Compact) samt ohållbara sektorer.
• Fonder med hållbarhetsfokus: I dessa fonder strävar Skandia Fonder mot att företrädelsevis investera i verksamheter eller organisationer som arbetar för miljö och samhälle. Miljörelaterade eller sociala egenskaper ska vara avgörande vid val av fondens investeringar. Fonder med hållbarhetsfokus strävar även efter att ha en större andel ”hållbara investeringar” enligt definitionen i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar i förhållande till fonder som investerar ansvarsfullt. Fonderna väljer bort investeringar på en utökad nivå vad gäller brott mot internationella hållbarhetsrelaterade normer samt ohållbara sektorer.

Skandia Försiktig är en fond som investerar ansvarsfullt.

För den andel av fondens investeringar som klassas som ”hållbara investeringar” enligt definitionen i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar söker, och gör, Skandia Fonder löpande investeringar som vi bedömer bidrar till eller syftar till att vara lösningar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Detta innefattar miljörelaterade eller sociala mål. Exempel på några av FN:s globala hållbarhetsmål som fonden bidrar till genom sina hållbara investeringar är målen kopplade till hållbar energi, fredliga och inkluderande samhällen samt hållbar konsumtion och produktion. Målen är inte statiska utan kan ändras över tid, då fokuset för fondens hållbarhetsarbete inte är begränsat till enskilda teman.

Fonden avser att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper, samt genomföra hållbara investeringar, genom att välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivs mer nedan.

Väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter för hållbarhet

Vi analyserar hållbarhetsnivån i fondens samtliga investeringar genom att använda en egenutvecklad modell. Den analyserar investeringar utifrån två hållbarhetsdimensioner, vad och hur, på en skala 1-4 och används som ett verktyg för att välja in investeringar i fonden.

• VAD: I vilken utsträckning investeringsobjektets produkter och tjänster bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål.
• HUR: Hur väl investeringsobjektet hanterar hållbarhetsrelaterade risker och möjligheter i sin verksamhet.

Valet av indikatorer till analysen beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet. För onoterade tillgångar kan data och nyckeltal för en komplett analys vara begränsad. Om hållbarhetsdata saknas gör Skandias hållbarhetsanalytiker, portföljförvaltare och/eller externa analysleverantörer en kvalificerad uppskattning.

Väljer bort investeringar som bidrar till negativa konsekvenser för hållbarhet och som kan innebära en betydande hållbarhetsrisk:

Fonden väljer bort investeringar utifrån hållbarhetsindikatorerna nedan:

Kontroversiella vapen (0%)

Bolag som utvecklar och/eller producerar komponenter eller system specifikt utvecklade för kärnvapen, klustervapen, landminor, kemiska eller biologiska vapen, i enlighet med respektive FN-konvention för dessa produktgrupper.

Fossila bränslen  

Vi minskar successivt våra placeringsportföljers exponering mot den fossila energisektorn. Vi väljer då bort investeringar i bolag som vi bedömer har betydande utmaningar att ställa om sin verksamhet i linje med Parisavtalets mål:

• Bolag som utvinner termiskt kol.
• Renodlade och/eller dominerande aktörer inom okonventionell olja, utvinning av oljesand och/eller utvinning i norra Arktis.
• Kraftproducenter med hög andel kol (om mer än 25 procent av omsättningen).
• Energibolag som motverkar Parisavtalet via omfattande lobbying.

Tobak (0 %)

Bolag som producerar tobak.

Cannabis

Bolag som producerar eller distribuerar cannabis för rekreationsanvändning. Vi har en mycket restriktiv hållning till bolag involverade i cannabis för medicinskt bruk.

Normbrott och bristande hantering av höga hållbarhetsrisker (0%)

Bolag som kränker internationella normer, exempelvis UN Global Compact och OECD’s riktlinjer för multinationella företag och som har allvarliga brister i sin hantering av miljö, sociala aspekter, affärsetik eller bolagsstyrning, i del fall bolagen inte bedöms visa tillräcklig vilja eller förmåga att utveckla sitt hållbarhetsarbete och därmed åtgärda bristerna. Även bolag med hög hållbarhetsrisk kan väljas bort, exempelvis vissa bolag med verksamhet inom kryptovaluta.

Statsobligationer (0%)

Statsobligationer utfärdade av stater som underlåter att ansluta sig till grundläggande demokratiska principer, som systematiskt och allvarligt kränker mänskliga rättigheter eller där korruption är utbredd på en central nivå.

Om inget annat anges får högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker avse verksamhet som är hänförlig till den angivna hållbarhetsindikatorn. Fem-procents-gränsen är satt i Fondbolagens förenings riktlinjer för fondmarknadsföring, som säger att högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker får avse den oönskade verksamheten.

Påverkar investeringar i en hållbar riktning

Vi bedriver ett aktivt påverkansarbete på bolag vi har ägarintressen i. Detta arbete omfattar flera typer av aktiviteter, så som reaktiv, proaktiv och tematisk påverkan samt röstning på bolagsstämmor och medverkan i valberedningar. Oavsett metod är målet att förbättra både hållbarhet och lönsamhet i bolagen samtidigt som negativa konsekvenser för människor och miljö förebyggs. När placeringar sker i företagsobligationer, intar fondbolaget rollen som finansiär och påverkan i hållbarhetsfrågor sker då primärt i form av dialog med det bolag som emitterat obligationen.

En viktig utgångspunkt i arbetet är våra ställningstaganden. Påverkansarbetet beskrivs mer utförligt i avsnitt (k) nedan.

Investeringsstrategi

Fonden är en aktivt förvaltad blandfond med en bred geografisk inriktning, som huvudsakligen ger exponering mot de globala och svenska aktiemarknaderna samt den svenska räntemarknaden. Vidare har fonden som avkastningsmål att, genom exponeringar mot aktie- och räntemarknaderna, överträffa utvecklingen av fondens jämförelseindex som är ett sammansatt aktie- och ränteindex, vilket närmare framgår av fondens informationsbroschyr.

Utöver god och stabil avkastning främjar fonden miljömässiga och sociala hållbarhetsegenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten och utifrån det välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivits ovan. Genom att göra investeringar som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål inklusive en klimatomställning i linje med Parisavtalet gör fonden även en viss andel hållbara investeringar. Eftersom fonden främjar bland annat miljörelaterade eller sociala egenskaper förväntas det uppstå skillnader i avkastningen mellan fonden och dess jämförelseindex.

Policy för att bedöma god styrning i investeringsobjekten

Skandias Fonders policy för ansvarsfulla investeringar inklusive principer för aktieägarengagemang beskriver ställningstaganden och förhållningssätt för att bedöma god bolagsstyrning i investeringarna. Exempelvis granskar vi hur bolagens ersättningsstrukturer främjar långsiktigt värdeskapande, hur de hanterar affärsrisker inklusive skatterisker samt att goda arbetsförhållanden säkerställs.

Vi genomlyser investeringarna regelbundet utifrån våra ställningstaganden. För de investeringar där vi är en större ägare i bolaget granskar vi förslag till beslut på bolagens stämmor. Skandia Fonder prioriterar att utöva rösträtten för de innehav där vi är en större ägare, sett både till procentuellt ägande i bolaget och som en andel av det förvaltade kapitalet, samt i bolag där tematiska eller ägarstyrningsrelaterade frågor bedöms ha särskilt fokus. Rösträtten utövas både på den svenska marknaden och på utländska marknader.

Vår planerade avsikt är att fonden ska främja miljörelaterade eller sociala egenskaper till närmare 100 procent på det sätt som beskrivs nedan:

• Skandia Försiktig kommer att investera minst 15 procent i ”hållbara investeringar” enligt definitionen i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar, vilket innefattar investeringar som Skandia Fonder klassar som Hållbara investeringar, inklusive Lösningsinvesteringar. Vi strävar mot att öka denna andel över tid.
• Vidare planerar Skandia Fonder att investera resterande del i andra miljörelaterade eller sociala egenskaper, vilket innefattar investeringar som Skandia Fonder klassar som Ansvarsfulla investeringar.
• I händelse av företagshändelser, bristande likviditet i en investering eller då fonden har ett indirekt ägande genom finansiella derivatinstrument kan fonden under en begränsad tid komma att vara exponerad mot investeringar som inte främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper. Vi söker och implementerar löpande åtgärder för att reducera denna andel. Fonden kan även innehålla likvida medel.

Skandia Balanserad är en aktivt förvaltad blandfond vilket innebär att fonden huvudsakligen investerar direkt i de olika tillgångsslagen, såsom svenska och utländska aktier och obligationer, valutor, alternativa tillgångar (till exempel råvaror) samt penningmarknadsinstrument. Fonden kan även ha ett indirekt innehav i olika tillgångar genom fondandelar eller finansiella derivatinstrument. För ytterligare information om hur fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper hänvisas till avsnitt (b) och (c) ovan.

Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar är grunden för hur vi arbetar med och hanterar hållbarhetsrisker i investeringar och investeringarnas potentiella negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. Genom våra ställningstaganden styr vi även vilka hållbarhetsindikatorer som används för att mäta uppnåendet av var och en av de miljörelaterade eller sociala egenskaper som fonden främjar. Ställningstaganden i policyn införs i verksamheten genom styrdokument, såsom investeringsinstruktioner, till och avtal med de externa kapitalförvaltare som har i uppdrag att förvalta fonden. Våra ställningstaganden införlivas även i förvaltningen genom Skandias interna modell för hållbarhetsanalys samt våra exkluderingslistor. Uteslutna investeringar som ingår i Skandia Fonders exkluderingslistor är stoppade från handel i våra system och kontrolleras löpande.

Fondens förvaltare genomlyser samtliga investeringar, såväl inför en investering som under innehavstiden, med avseende på hållbarhetsnivå och utifrån fondens kriterier för att välja bort. Skandias hållbarhetsanalytiker och portföljförvaltare utvärderar löpande den interna analysmodellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder och fondens externa kapitalförvaltare. Vidare rapporterar även Skandia Fonders Risk Manager på fondens hållbarhetsnivå i förhållande till Hållbarhetspyramiden samt andelen hållbara investeringar i fonden på kvartalsbasis.

Skandia Försiktig är en aktivt förvaltad blandfond, som bland annat investerar i aktier och obligationer. För att mäta i vilken utsträckning Skandia Försiktigs investeringar uppfyller de miljörelaterade och sociala egenskaper som främjas i fonden, används Skandias egenutvecklade analysmodell. Modellen används för att analysera investeringarna utifrån två hållbarhetsdimensioner på en skala 1-4 för att avgöra huruvida en investering i fonden ska anses utgöra en Ansvarsfull investering, Hållbar investering eller Lösningsinvestering i Hållbarhetspyramiden.

Andelen Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar i Skandia Försiktig framkommer av fondens informationsbroschyr och redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse. Skandia Fonders Risk Manager rapporterar Skandia Försiktigs hållbarhetsnivå i förhållande till Hållbarhetspyramiden på kvartalsbasis, för att löpande följa upp att fonden främjar sociala och miljörelaterade egenskaper samt förhåller sig till fondens uttalade miniminivåer av hållbara investeringar.

Skandia Försiktig främjar hållbarhet på en grundläggande nivå, dvs investerar ansvarsfullt. Detta innebär att förvaltaren beaktar hållbarhet vid val av investeringar till fonden. Fondens innehav genomlyses med avseende på vår internt framtagna modell för hållbarhetsanalys (VAD/HUR-modellen) samt utifrån data från externa analysleverantörer, framförallt ISS ESG och Sustainalytics, för att säkerställa att innehaven följer fondens uppsatta hållbarhetskriterier. Skandias hållbarhetsanalytiker och portföljförvaltare ansvarar för att kontinuerligt utveckla Skandias ställningstaganden, interna analysmodeller och -verktyg samt för att verifiera datakvaliteten i inköpt analys. Både intern och extern hållbarhetsanalys läses in i en intern databas för att underlätta datahantering, uppföljning och rapportering.

Om tillförlitlig hållbarhetsdata saknas görs en uppskattning av Skandias hållbarhetsanalytiker, portföljförvaltare och/eller externa analysleverantörer. I vissa fall bedömer vi att det inte är möjligt att göra en kvalificerad uppskattning, vilket då framgår i redovisningen. Exempelvis gäller det för några av regelverkets fastställda indikatorer för negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (så kallade ”PAI-indikatorer” som redovisas i tabellen under avsnitt (b) ovan) vilka framkommer i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. Skandia Försiktigs hållbarhetsparametrar mäts regelbundet och resultatet redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse.

I vissa fall kan det förekomma eftersläpning i bolagens, analysleverantörernas och externa förvaltares rapportering av hållbarhets- och bolagsspecifik data, vilket medför att den information som vi baserar våra bedömningar på kan ha förändrats. Även informationen om bolagens exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad till information som görs tillgänglig från bolagen själva. Möjligheten till detaljerad genomlysning av investeringar kan därmed vara begränsad, vilket ofta är fallet vid investeringar i onoterade tillgångar. Även då det finns data direkt från bolagen är den sällan granskad av tredje part utan baserad på bolagens egna uppskattningar.

Vår bedömning är dock att den hållbarhetsinformation som vi väljer att redovisa är korrekt då den data som ligger till grund för fondens investeringar baseras på kvalificerade avvägningar, särskilt i de fall datakvaliteten är begränsad. Skandia Fonder säkerställer, så långt det är möjligt, att den information som ligger till grund för våra bedömningar av om fonden uppnår de miljörelaterade eller sociala egenskaper som fonden främjar är korrekt.

Skandia Fonder har så kallade due diligence-rutiner på plats för att säkerställa att hållbarhetsrisker och andra hållbarhetskriterier som uppställts för respektive fond beaktas i investeringsbesluten. Vi analyserar hållbarhetsnivån i Skandia Försiktigs samtliga investeringar genom att använda vår VAD/HUR-modell, som beskrivits mer under avsnitt (c) och (g) ovan. Modellen baserar sig på internt framtagen hållbarhetsanalys samt på data från externa analysleverantörer. Analysen, och valet av indikatorer som ligger till grund för analysen, anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, bland annat aktier och obligationer, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för respektive investerings verksamhet. Vi avstår från att investera i verksamheter som inte möter Skandia Försiktigs hållbarhetskriterier.

Skandia Fonders policy om ansvarsfulla investeringar styr hur Skandias hållbarhetsanalytiker och portföljförvaltare ska utvärdera VAD/HUR-modellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder och fondens externa kapitalförvaltare. Skandia Försiktig väljer bort investeringar utifrån en grundläggande nivå, se avsnitt (a).

Som en del i vårt ägararbete bedriver vi påverkan mot bolag som vi har ägarintressen i, samt genom dialog med de externa förvaltare vi noggrant valt ut och regelbundet granskar. Målet för Skandia Fonder är alltid att påverka bolagen, och ibland hela branscher, till att komma till rätta med eventuella brister i hållbarhetsarbetet och förbättra sitt förebyggande arbete med miljö, sociala aspekter, affärsetik och bolagsstyrning. Utöver detta uppmuntrar Skandia Fonder bolagen att stärka och öka transparensen i sin publika rapportering för att investerare ska kunna basera sin analys och sina beslut på korrekt information. En viktig utgångspunkt är våra ställningstaganden inom olika hållbarhetsområden, som förtydligar Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar, och förklarar vilken förväntansbild Skandia Fonder har på bolagens agerande.

Våra möjligheter att påverka bolag i en hållbar riktning varierar utifrån vilket inflytande som Skandia Fonder har gentemot bolagen. Påverkansaktiviteterna utformas utifrån de specifika förutsättningarna, och sker genom att Skandia Fonder har enskild dialog direkt med bolaget, gemensam dialog med andra investerare och ombud, eller genom att ingå i olika investerarinitiativ.

När placeringar sker i företagsobligationer intar fondbolaget rollen som finansiär och påverkan i hållbarhetsfrågor sker då primärt i form av dialog med det bolag som emitterat obligationen. Vid förändringar i exempelvis bolagens kapitalstruktur och större verksamhetsförändringar kan Skandia Fonder nyttja sina rättigheter som ges av lånevillkoret och genom att verka för ett aktivt ägarinflytande verka för att säkerställa långsiktiga värden.

Vårt påverkansarbete omfattar således flera typer av aktiviteter:

• Reaktiv påverkan i de fall vi identifierat brister i ett bolags hållbarhetsarbete, till exempel i form av en incident eller kontrovers.
• Proaktiv påverkan i de fall vi identifierar förbättringsmöjligheter i ett bolags hållbarhetsarbete eller som en del i vår bolagsanalys. Vi prioriterar de bolag där vi är större ägare för proaktiv påverkan.
• Tematisk påverkan är en form av proaktiv påverkan där flera bolag adresseras samtidigt inom områden som vi bedömt som särskilt viktiga, till exempel klimat, biologisk mångfald eller korruption.
• Röstning på bolagsstämmor och medverkan i valberedningar.

Vår huvudstrategi är att vara kvar som ägare eller finansiär och försöka påverka bolagen i en mer hållbar riktning, men i vissa fall leder inte påverkansaktiviteterna till en acceptabel lösning och då säljs investeringarna tills bolagen vidtagit tillräckliga åtgärder.

Skandia Fonders påverkansarbete redovisas årligen i en separat rapport tillgänglig på https://www.skandia.se/fonder.

Fonden har inte valt ett specifikt index som referensvärde för att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper.

Produktnamn: Skandia Balanserad
ISIN-kod: SE0000810905
Identifieringskod för juridiska personer: 549300R4WLB2NK90VK92
Publiceringsdatum: 2024-03-01

Det förvaltade kapitalet i Skandia Balanserad placeras i en långsiktig portfölj som är investerad i olika typer av tillgångsslag, såsom svenska och utländska aktier och obligationer, valutor, alternativa tillgångar (till exempel råvaror) samt penningmarknadsinstrument. Fondens investeringsbeslut baseras på långsiktig fundamental analys, vilket innebär ingående analys av företag, marknader och andra omvärldsfaktorer som kan påverka utvecklingen för företagen och dess aktier. Sparformen gör det också möjligt att investera med ett miljömässigt och socialt hänsynstagande.

Skandia Balanserad främjar miljörelaterade och sociala egenskaper, men har inte hållbara investeringar som mål. För att främja miljörelaterade och sociala egenskaper beaktar vi hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten genom att välja in, välja bort och påverka investeringar som ingår i fonden. Fonden innehåller även en viss andel hållbara investeringar.

Fondens hållbarhetsnivå

Inom Skandia Fonder bedrivs arbetet med att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper samt praxis för god styrning för våra fonder på två nivåer – på en grundläggande nivå i fonder som investerar ansvarsfullt samt på en utökad nivå i fonder med särskilda hållbarhetskriterier (”fonder med hållbarhetsfokus”).

Skandia Balanserad är en fond som investerar ansvarsfullt, vilket innebär att fonden beaktar miljörelaterade och sociala egenskaper vid val av investeringar. Fonden väljer bort investeringar på en grundläggande nivå vad gäller brott mot internationella hållbarhetsrelaterade normer (t.ex. FN Global Compact) samt ohållbara sektorer.

Tillgångarnas hållbarhetsnivå

Skandia har utvecklat ett ramverk, Hållbarhetspyramiden, som syftar till att förklara hur de investeringar vi gör är fördelade utifrån olika hållbarhetsnivåer. Varje innehav har utifrån fastställda definitioner och kriterier klassificerats enligt en av de tre nivåerna; Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar. En hållbar investering definierar vi som en investering som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Det inkluderar en delmängd som vi klassar som Lösningsinvesteringar, då deras inriktning syftar till att vara lösningar till dessa hållbarhetsmål. Skandia Balanserad kommer att ha en minimiandel på 15 procent Hållbara investeringar, inbegripet Lösningsinvesteringar.

Lösningsinvesteringar: Investeringar vars inriktning syftar till att vara lösningar på FN:s globala hållbarhetsmål.

Hållbara investeringar: Investeringsobjekt som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål genom sina produkter och/eller sin egen verksamhet.

Ansvarsfulla investeringar: Investeringsobjekt vars verksamhet och agerande uppfyller våra baskrav enligt Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar.

Väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter för hållbarhet

Vi analyserar hållbarhetsnivån i Skandia Balanserads samtliga investeringar genom att använda en egenutvecklad modell. Den analyserar investeringar utifrån två hållbarhetsdimensioner, vad och hur, på en skala 1-4 och används som ett verktyg för att välja in investeringar i fonden.

• VAD: I vilken utsträckning investeringsobjektets produkter och tjänster bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål.
• HUR: Hur väl investeringsobjektet hanterar hållbarhetsrelaterade risker och möjligheter i sin verksamhet.

Analysen och valet av indikatorer anpassas efter investeringarnas tillgångsslag, svenska och utländska aktier samt obligationer, och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för bolagets/investeringens verksamhet. Eftersom fonden förvaltas aktivt baseras investeringsbesluten på ingående analys av bolag och dess hållbarhetsarbete.

Väljer bort investeringar utifrån deras negativa konsekvenser för hållbarhet

Skandia Balanserad väljer bort investeringar utifrån följande hållbarhetsindikatorer.

• Kontroversiella vapen
• Kolutvinning
• Tobaksproduktion
• Produktion eller distribution av cannabis för rekreationellt bruk
• Avvikelser från internationella normer (t ex FN:s Global Compact) utan att visa förändringsvilja

Kriterierna för att välja bort beskrivs mer utförligt under avsnitt (c) nedan.

Påverkar investeringar i en hållbar riktning

Vi bedriver ett aktivt påverkansarbete på bolag vi har ägarintressen i. Detta arbete omfattar flera typer av aktiviteter, så som reaktiv, proaktiv och tematisk påverkan samt röstning på bolagsstämmor och medverkan i valberedningar. Oavsett metod är målet att förbättra både hållbarhet och lönsamhet i bolagen samtidigt som negativa konsekvenser för människor och miljö förebyggs. När placeringar sker i företagsobligationer, intar fondbolaget rollen som finansiär och påverkan i hållbarhetsfrågor sker då primärt i form av dialog med det bolag som emitterat obligationen.  

En viktig utgångspunkt i arbetet är våra ställningstaganden. Påverkansarbetet beskrivs mer utförligt i avsnitt (k) nedan. 

Resurser och datakällor

Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar ligger till grund för hur vi arbetar med och hanterar hållbarhetsrisker i investeringar och investeringarnas potentiellt negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. Ställningstaganden i policyn införs i verksamheten med hjälp av styrdokument, såsom fondens investeringsinstruktioner och avtal med de externa kapitalförvaltare som har i uppdrag att förvalta fonden.

Skandia Balanserad tillämpar en dokumenterad investerings- och hållbarhetsprocess. Vi analyserar hållbarhetsnivån i fondens samtliga investeringar, baserat på egen hållbarhetsanalys samt data från externa analysleverantörer. Resultatet redovisas publikt årligen.

På www.skandia.se/fonder finns mer information om Skandia Fonders ställningstaganden och hållbarhetsarbete.

Denna finansiella produkt främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, men har inte hållbara investeringar som mål. Det innebär att fonden bland annat tar hänsyn till miljö och klimat samt mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling. Fonden kommer även göra investeringar som bidrar till miljörelaterade eller sociala mål genom att ha en viss andel ”hållbara investeringar” enligt definitionen i förordning (EU) 2019/2088 om hållbarhetsrelaterade upplysningar (”EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar”). Fondens planerade investeringar beskrivs mer under avsnitt (e) nedan.

Skandia har utvecklat ett ramverk, Hållbarhetspyramiden, som syftar till att förklara hur de investeringar vi gör är fördelade utifrån olika hållbarhetsnivåer. Varje innehav har utifrån fastställda definitioner och kriterier klassificerats enligt en av de tre nivåerna; Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar. En hållbar investering definierar vi som en investering som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Det inkluderar en delmängd som vi klassar som Lösningsinvesteringar då deras inriktning syftar till att vara lösningar till dessa hållbarhetsmål.

De investeringar i Skandias Hållbarhetspyramid som klassificeras som Hållbara investeringar, inbegripet Lösningsinvesteringar, är de investeringar som Skandia bedömer motsvarar definitionen av en "hållbar investering" i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. Läs mer om hur vi klassificerar investeringarna i Skandia Balanserad utifrån Hållbarhetspyramiden nedan.

Ansvarsfulla investeringar: Våra grundkrav på ansvarsfulla investeringar omfattar principer och processer som baseras på internationellt etablerade hållbarhetsnormer och riktlinjer, såsom FN:s Global Compact. Vi väljer bort investeringar i vissa branscher, bolag och länder, och vi agerar som ägare för att bidra till en positiv förflyttning i investeringar som uppvisar brister i sitt ansvar.

Hållbara investeringar: Utöver att uppfylla våra grundkrav gör vi investeringar som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Nivån Hållbara investeringar omfattar:

• Aktier (noterade och onoterade) samt räntebärande instrument i bolag
  • med produkter och/eller tjänster som till viss del bidrar med lösningar på miljömässiga eller sociala behov, såsom minskade utsläpp av växthusgaser, cirkulära materialflöden, vattenhushållning, hållbart jord- och skogsbruk, hälsa, utbildning och minskad fattigdom; och/eller
  • som arbetar systematiskt och målstyrt med väsentliga hållbarhetsfrågor inom ramen för sin egen verksamhet och därigenom uppnår minskad klimatpåverkan, en effektiv användning av resurser och förbättrade villkor för anställda, leverantörer och lokalsamhällen; och/eller
  • i sektorer som traditionellt har haft en betydande miljö- och klimatpåverkan, men som ställer om sin verksamhet och kan visa på tydliga och positiva resultat till följd av denna omställning.

Lösningsinvesteringar: Vi söker och gör löpande investeringar vars inriktning syftar till att vara lösningar på FN:s globala hållbarhetsmål och målen i Parisavtalet. Nivån Lösningsinvesteringar omfattar:

• Gröna och sociala obligationer vars syfte är att finansiera miljömässig och social utveckling i bolags eller andra organisationers verksamhet.
• Obligationer utgivna av utvecklingsbanker för att förbättra sociala livsvillkor och miljö i utvecklingsländer.
• Aktier (noterade och onoterade) samt räntebärande instrument i bolag med produkter och/eller tjänster vars syfte är att bidra med lösningar på miljömässiga eller sociala behov, såsom minskade utsläpp av växthusgaser, cirkulära materialflöden, vattenhushållning, hållbart jord- och skogsbruk, hälsa, utbildning och minskad fattigdom.

Vi strävar mot att öka andelen Hållbara investeringar, inbegripet Lösningsinvesteringar över tid. Andelen påverkas dock av utvecklingen på de finansiella marknaderna samt av fondens risk- och avkastningsmål.

Principen ”inte orsaka betydande skada”

För att säkerställa att de hållbara investeringarna inte orsakar betydande skada för något av målen för de hållbara investeringarna väljer Skandia Fonder bort investeringar utifrån deras negativa konsekvenser för hållbarhet och investeringar som vi bedömer kan innebära en betydande hållbarhetsrisk. Ytterligare information om fondens kriterierna för att välja bort investeringar finns under avsnitt (c).

Beaktande av negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer

För att klassificera varje enskild investerings hållbarhetsnivå används en rad olika indikatorer och nyckeltal. Valet av indikatorer till analysen beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet. För onoterade tillgångar kan data och nyckeltal för en komplett analys vara begränsad. Om tillförlitlig hållbarhetsdata saknas gör Skandias hållbarhetsanalytiker, portföljförvaltare och/eller externa analysleverantörer en kvalificerad uppskattning. När vi bedömer att det inte är möjligt att göra en kvalificerad uppskattning kommer detta att rapporteras i fondens årsberättelse.

De av regelverket fastställda indikatorerna beaktas på följande vis:

Beaktande av OECD:s riktlinjer för multinationella företag, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter, samt ILO:s kärnkonventioner

Skandia Fonder stödjer FN:s principer för ansvarsfulla investeringar och FN:s Global Compact genom sitt moderbolag som har undertecknat nämnda principer och initiativ. Bolagen som fonden har innehav i förväntas ta ansvar för människor och miljö samt ha en god bolagsstyrning.

Bolagen bör öppet och transparent rapportera om sitt hållbarhetsarbete och följa principerna i följande ramverk och riktlinjer:

• FN:s Global Compact
• OECD:s riktlinjer för multinationella företag
• FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter
• Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), ett internationellt initiativ som syftar till att främja samhällets klimatomställning genom att verka för att bolag och andra aktörer tillgängliggör tydlig klimatrelaterad finansiell information om sina verksamheter.

Dessa ramverk och riktlinjer bygger i sin tur på internationella konventioner, däribland följande:

• FN:s konvention om barnets rättigheter
• FN:s allmänna förklaring om de mänskliga rättigheterna
• ILO:s kärnkonventioner
• Konventioner om mutor och korruption
• Internationella miljökonventioner

Skandia Fonder förväntar sig att bolagen följer riktlinjerna och arbetar i linje med konventionerna oavsett om de riktar sig till stater eller enskilda organisationer och oavsett om de länder där bolagen verkar är bundna av konventionerna eller har svagare eller nästan ingen rättighetslagstiftning på området. Vidare vill Skandia Fonder att svenska bolag agerar som föredömen beträffande hållbarhetsfrågor.

Vi granskar löpande våra investeringar. Om ett bolag inte följer ovan nämnda ramverk och riktlinjer på ett acceptabelt sätt utvärderar vi det och tar kontakt för att påverka bolaget i rätt riktning. Det betyder till exempel att Skandia Fonder noggrant följer händelseutvecklingen i bolaget, för samtal med bolagens ledning och, om det är möjligt, röstar på bolagsstämmor. Skandia Fonder vill i första hand ha en dialog med bolaget för att det ska rätta till missförhållandena. I sista hand, i de fall när tillräcklig förbättring bedöms osannolik, kan ett bolag komma att väljas bort som möjlig investering.

Vi har inte upptäckt någon avvikelse från internationella hållbarhetsnormer i någon av fondens investeringar som tillhör klassificeringen Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar.

Skandia Balanserad främjar miljörelaterade egenskaper (t.ex. bolagens inverkan på miljö och klimat), sociala egenskaper (t.ex. mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling) samt praxis för god styrning (t.ex. aktieägares rättigheter, frågor om ersättningar till ledande befattningshavare och motverkande av korruption).

Inom Skandia Fonder bedrivs arbetet med att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper samt praxis för god styrning på två nivåer – på en grundläggande nivå i fonder som investerar ansvarsfullt och på en utökad nivå i fonder med särskilda hållbarhetskriterier (”fonder med hållbarhetsfokus”).

• Fonder som investerar ansvarsfullt: Denna kategori av fonder beaktar miljörelaterade eller sociala egenskaper vid val av investeringar till fonden. Fonderna väljer bort bolag på en grundläggande nivå vad gäller brott mot internationella hållbarhetsrelaterade normer (t.ex. FN Global Compact) samt ohållbara sektorer.
• Fonder med hållbarhetsfokus: I dessa fonder strävar Skandia Fonder mot att företrädelsevis investera i verksamheter eller organisationer som arbetar för miljö och samhälle. Miljörelaterade eller sociala egenskaper ska vara avgörande vid val av fondens investeringar. Fonder med hållbarhetsfokus strävar även efter att ha en större andel ”hållbara investeringar” enligt definitionen i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar i förhållande till fonder som investerar ansvarsfullt. Fonderna väljer bort investeringar på en utökad nivå vad gäller brott mot internationella hållbarhetsrelaterade normer samt ohållbara sektorer.

Skandia Balanserad är en fond som investerar ansvarsfullt.

För den andel av fondens investeringar som klassas som ”hållbara investeringar” enligt definitionen i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar söker, och gör, Skandia Fonder löpande investeringar som vi bedömer bidrar till eller syftar till att vara lösningar till FN:s globala hållbarhetsmål och Parisavtalet. Detta innefattar miljörelaterade eller sociala mål. Exempel på några av FN:s globala hållbarhetsmål som fonden bidrar till genom sina hållbara investeringar är målen kopplade till hållbar energi, fredliga och inkluderande samhällen samt hållbar konsumtion och produktion. Målen är inte statiska utan kan ändras över tid, då fokuset för fondens hållbarhetsarbete inte är begränsat till enskilda teman.

Fonden avser att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper, samt genomföra hållbara investeringar, genom att välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivs mer nedan.

Väljer in investeringar som bidrar till positiva effekter för hållbarhet

Vi analyserar hållbarhetsnivån i fondens samtliga investeringar genom att använda en egenutvecklad modell. Den analyserar investeringar utifrån två hållbarhetsdimensioner, vad och hur, på en skala 1-4 och används som ett verktyg för att välja in investeringar i fonden.

• VAD: I vilken utsträckning investeringsobjektets produkter och tjänster bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål.
• HUR: Hur väl investeringsobjektet hanterar hållbarhetsrelaterade risker och möjligheter i sin verksamhet.

Valet av indikatorer till analysen beror på investeringens tillgångsslag och de hållbarhetsrisker som är väsentliga för bolagets/investeringens verksamhet. För onoterade tillgångar kan data och nyckeltal för en komplett analys vara begränsad. Om hållbarhetsdata saknas gör Skandias hållbarhetsanalytiker, portföljförvaltare och/eller externa analysleverantörer en kvalificerad uppskattning.

Väljer bort investeringar som bidrar till negativa konsekvenser för hållbarhet och som kan innebära en betydande hållbarhetsrisk:

Fonden väljer bort investeringar utifrån hållbarhetsindikatorerna nedan:

Kontroversiella vapen (0%)

Bolag som utvecklar och/eller producerar komponenter eller system specifikt utvecklade för kärnvapen, klustervapen, landminor, kemiska eller biologiska vapen, i enlighet med respektive FN-konvention för dessa produktgrupper.

Fossila bränslen 

Vi minskar successivt våra placeringsportföljers exponering mot den fossila energisektorn. Vi väljer då bort investeringar i bolag som vi bedömer har betydande utmaningar att ställa om sin verksamhet i linje med Parisavtalets mål:

• Bolag som utvinner termiskt kol.
• Renodlade och/eller dominerande aktörer inom okonventionell olja, utvinning av oljesand och/eller utvinning i norra Arktis.
• Kraftproducenter med hög andel kol (om mer än 25 procent av omsättningen).
• Energibolag som motverkar Parisavtalet via omfattande lobbying.

Tobak (0 %)

Bolag som producerar tobak.

Cannabis

Bolag som producerar eller distribuerar cannabis för rekreationsanvändning. Vi har en mycket restriktiv hållning till bolag involverade i cannabis för medicinskt bruk.

Normbrott och bristande hantering av höga hållbarhetsrisker (0%)

Bolag som kränker internationella normer, exempelvis UN Global Compact och OECD’s riktlinjer för multinationella företag och som har allvarliga brister i sin hantering av miljö, sociala aspekter, affärsetik eller bolagsstyrning, i del fall bolagen inte bedöms visa tillräcklig vilja eller förmåga att utveckla sitt hållbarhetsarbete och därmed åtgärda bristerna. Även bolag med hög hållbarhetsrisk kan väljas bort, exempelvis vissa bolag med verksamhet inom kryptovaluta.

Statsobligationer (0%)

Statsobligationer utfärdade av stater som underlåter att ansluta sig till grundläggande demokratiska principer, som systematiskt och allvarligt kränker mänskliga rättigheter eller där korruption är utbredd på en central nivå.

Om inget annat anges får högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker avse verksamhet som är hänförlig till den angivna hållbarhetsindikatorn. Fem-procents-gränsen är satt i Fondbolagens förenings riktlinjer för fondmarknadsföring, som säger att högst fem procent av omsättningen i det bolag där investeringen sker får avse den oönskade verksamheten.

Påverkar investeringar i en hållbar riktning

Vi bedriver ett aktivt påverkansarbete på bolag vi har ägarintressen i. Detta arbete omfattar flera typer av aktiviteter, så som reaktiv, proaktiv och tematisk påverkan samt röstning på bolagsstämmor och medverkan i valberedningar. Oavsett metod är målet att förbättra både hållbarhet och lönsamhet i bolagen samtidigt som negativa konsekvenser för människor och miljö förebyggs. När placeringar sker i företagsobligationer, intar fondbolaget rollen som finansiär och påverkan i hållbarhetsfrågor sker då primärt i form av dialog med det bolag som emitterat obligationen.

En viktig utgångspunkt i arbetet är våra ställningstaganden. Påverkansarbetet beskrivs mer utförligt i avsnitt (k) nedan.

Investeringsstrategi

Skandia Balanserad är en blandfond som ger exponering mot olika tillgångsslag såsom svenska och utländska överlåtbara värdepapper (aktier och obligationer), valutor, alternativa tillgångar (till exempel råvaror) samt penningmarknadsinstrument. Aktieinvesteringarna har en bred inriktning mot olika länder, branscher och valutor. Vidare har fonden som avkastningsmål att i genomsnitt över en treårsperiod årligen överträffa sitt jämförelseindex med 0,5 procent, efter avdrag för avgifter.

Utöver god och stabil avkastning främjar fonden miljömässiga eller sociala hållbarhetsegenskaper genom att beakta hållbarhetsrisker och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten och utifrån det välja in, välja bort och påverka investeringar på det sätt som beskrivits ovan. Genom att göra investeringar som vi bedömer bidrar till FN:s globala hållbarhetsmål inklusive en klimatomställning i linje med Parisavtalet gör fonden även en viss andel hållbara investeringar. Eftersom fonden främjar bland annat miljörelaterade eller sociala egenskaper förväntas det uppstå skillnader i avkastningen mellan fonden och dess jämförelseindex.

Policy för att bedöma god styrning i investeringsobjekten

Skandias Fonders policy för ansvarsfulla investeringar inklusive principer för aktieägarengagemang beskriver ställningstaganden och förhållningssätt för att bedöma god bolagsstyrning i investeringarna. Exempelvis granskar vi hur bolagens ersättningsstrukturer främjar långsiktigt värdeskapande, hur de hanterar affärsrisker inklusive skatterisker samt att goda arbetsförhållanden säkerställs.

Vi genomlyser investeringarna regelbundet utifrån våra ställningstaganden. För de investeringar där vi är en större ägare i bolaget granskar vi förslag till beslut på bolagens stämmor. Skandia Fonder prioriterar att utöva rösträtten för de innehav där vi är en större ägare, sett både till procentuellt ägande i bolaget och som en andel av det förvaltade kapitalet, samt i bolag där tematiska eller ägarstyrningsrelaterade frågor bedöms ha särskilt fokus. Rösträtten utövas både på den svenska marknaden och på utländska marknader.

Vår planerade avsikt är att fonden ska främja miljörelaterade eller sociala egenskaper till närmare 100 procent på det sätt som beskrivs nedan:

• Skandia Balanserad kommer att investera minst 15 procent i ”hållbara investeringar” enligt definitionen i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar, vilket innefattar investeringar som Skandia Fonder klassar som Hållbara investeringar, inklusive Lösningsinvesteringar. Vi strävar mot att öka denna andel över tid.
• Vidare planerar Skandia Fonder att investera resterande del i andra miljörelaterade eller sociala egenskaper, vilket innefattar investeringar som Skandia Fonder klassar som Ansvarsfulla investeringar.
• I händelse av företagshändelser, bristande likviditet i en investering eller då fonden har ett indirekt ägande genom finansiella derivatinstrument kan fonden under en begränsad tid komma att vara exponerad mot investeringar som inte främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper. Vi söker och implementerar löpande åtgärder för att reducera denna andel. Fonden kan även innehålla likvida medel.

Skandia Balanserad är en aktivt förvaltad blandfond vilket innebär att fonden huvudsakligen investerar direkt i de olika tillgångsslagen, såsom svenska och utländska aktier och obligationer, valutor, alternativa tillgångar (till exempel råvaror) samt penningmarknadsinstrument. Fonden kan även ha ett indirekt innehav i olika tillgångar genom fondandelar eller finansiella derivatinstrument. För ytterligare information om hur fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper hänvisas till avsnitt (b) och (c) ovan.

Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar är grunden för hur vi arbetar med och hanterar hållbarhetsrisker i investeringar och investeringarnas potentiella negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. Genom våra ställningstaganden styr vi även vilka hållbarhetsindikatorer som används för att mäta uppnåendet av var och en av de miljörelaterade eller sociala egenskaper som fonden främjar. Ställningstaganden i policyn införs i verksamheten genom styrdokument, såsom investeringsinstruktioner, till och avtal med de externa kapitalförvaltare som har i uppdrag att förvalta fonden. Våra ställningstaganden införlivas även i förvaltningen genom Skandias interna modell för hållbarhetsanalys samt våra exkluderingslistor. Uteslutna investeringar som ingår i Skandia Fonders exkluderingslistor är stoppade från handel i våra system och kontrolleras löpande.

Fondens förvaltare genomlyser samtliga investeringar, såväl inför en investering som under innehavstiden, med avseende på hållbarhetsnivå och utifrån fondens kriterier för att välja bort. Skandias hållbarhetsanalytiker och portföljförvaltare utvärderar löpande den interna analysmodellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder och fondens externa kapitalförvaltare. Vidare rapporterar även Skandia Fonders Risk Manager på fondens hållbarhetsnivå i förhållande till Hållbarhetspyramiden samt andelen hållbara investeringar i fonden på kvartalsbasis.

Skandia Balanserad är en aktivt förvaltad blandfond, som bland annat investerar i aktier och obligationer. För att mäta i vilken utsträckning Skandia Balanserad investeringar uppfyller de miljörelaterade och sociala egenskaper som främjas i fonden, används Skandias egenutvecklade analysmodell. Modellen används för att analysera investeringarna utifrån två hållbarhetsdimensioner på en skala 1-4 för att avgöra huruvida en investering i fonden ska anses utgöra en Ansvarsfull investering, Hållbar investering eller Lösningsinvestering i Hållbarhetspyramiden.

Andelen Ansvarsfulla investeringar, Hållbara investeringar och Lösningsinvesteringar i Skandia Balanserad framkommer av fondens informationsbroschyr och redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse. Skandia Fonders Risk Manager rapporterar även Skandia Balanserads hållbarhetsnivå i förhållande till Hållbarhetspyramiden på kvartalsbasis, för att löpande följa upp att fonden främjar sociala och miljörelaterade egenskaper samt förhåller sig till fondens uttalade miniminivåer av hållbara investeringar.

Skandia Balanserad främjar hållbarhet på en grundläggande nivå, dvs investerar ansvarsfullt. Detta innebär att förvaltaren beaktar hållbarhet vid val av investeringar till fonden. Fondens innehav genomlyses med avseende på vår internt framtagna modell för hållbarhetsanalys (VAD/HUR-modellen) samt utifrån data från externa analysleverantörer, framförallt ISS ESG och Sustainalytics, för att säkerställa att innehaven följer fondens uppsatta hållbarhetskriterier. Skandias hållbarhetsanalytiker och portföljförvaltare ansvarar för att kontinuerligt utveckla Skandias ställningstaganden, interna analysmodeller och -verktyg samt för att verifiera datakvaliteten i inköpt analys. Både intern och extern hållbarhetsanalys läses in i en intern databas för att underlätta datahantering, uppföljning och rapportering.

Om tillförlitlig hållbarhetsdata saknas görs en uppskattning av Skandias hållbarhetsanalytiker, portföljförvaltare och/eller externa analysleverantörer. I vissa fall bedömer vi att det inte är möjligt att göra en kvalificerad uppskattning, vilket då framgår i redovisningen. Exempelvis gäller det för några av regelverkets fastställda indikatorer för negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer (så kallade ”PAI-indikatorer” som redovisas i tabellen under avsnitt (b) ovan) vilka framkommer i EU-förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar. Fondens hållbarhetsparametrar mäts regelbundet och resultatet redovisas publikt årligen i fondens årsberättelse.

I vissa fall kan det förekomma eftersläpning i bolagens, analysleverantörernas och externa förvaltares rapportering av hållbarhets- och bolagsspecifik data, vilket medför att den information som vi baserar våra bedömningar på kan ha förändrats. Även informationen om bolagens exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad till information som görs tillgänglig från bolagen själva. Möjligheten till detaljerad genomlysning av investeringar kan därmed vara begränsad, vilket ofta är fallet vid investeringar i onoterade tillgångar. Även då det finns data direkt från bolagen är den sällan granskad av tredje part utan baserad på bolagens egna uppskattningar.

Vår bedömning är dock att den hållbarhetsinformation som vi väljer att redovisa är korrekt då den data som ligger till grund för fondens investeringar baseras på kvalificerade avvägningar, särskilt i de fall datakvaliteten är begränsad. Skandia Fonder säkerställer, så långt det är möjligt, att den information som ligger till grund för våra bedömningar av om fonden uppnår de miljörelaterade eller sociala egenskaper som fonden främjar är korrekt.

Skandia Fonder har så kallade due diligence-rutiner på plats för att säkerställa att hållbarhetsrisker och andra hållbarhetskriterier som uppställts för respektive fond beaktas i investeringsbesluten. Vi analyserar hållbarhetsnivån i Skandia Balanserads samtliga investeringar genom att använda vår VAD/HUR-modell, som beskrivits mer under avsnitt (c) och (g) ovan. Modellen baserar sig på internt framtagen hållbarhetsanalys samt på data från externa analysleverantörer. Analysen, och valet av indikatorer som ligger till grund för analysen, anpassas efter investeringarnas tillgångsslag och med hänsyn till de hållbarhetsrisker som är materiella för bolagets/investeringens verksamhet. Vi avstår från att investera i verksamheter som inte möter våra hållbarhetskriterier.

Skandia Fonders policy om ansvarsfulla investeringar styr hur Skandias hållbarhetsanalytiker och portföljförvaltare ska utvärdera VAD/HUR-modellen och exkluderingslistorna tillsammans med Skandia Fonder och fondens externa kapitalförvaltare.

Som en del i vårt ägararbete bedriver vi påverkan mot bolag som vi har ägarintressen i, samt genom dialog med de externa förvaltare vi noggrant valt ut och regelbundet granskar. Målet för Skandia Fonder är alltid att påverka bolagen, och ibland hela branscher, till att komma till rätta med eventuella brister i hållbarhetsarbetet och förbättra sitt förebyggande arbete med miljö, sociala aspekter, affärsetik och bolagsstyrning. Utöver detta uppmuntrar Skandia Fonder bolagen att stärka och öka transparensen i sin publika rapportering för att investerare ska kunna basera sin analys och sina beslut på korrekt information. En viktig utgångspunkt är våra ställningstaganden inom olika hållbarhetsområden, som förtydligar Skandia Fonders policy för ansvarsfulla investeringar, och förklarar vilken förväntansbild Skandia Fonder har på bolagens agerande.

Våra möjligheter att påverka bolag i en hållbar riktning varierar utifrån vilket inflytande som Skandia Fonder har gentemot bolagen. Påverkansaktiviteterna utformas utifrån de specifika förutsättningarna, och sker genom att Skandia Fonder har enskild dialog direkt med bolaget, gemensam dialog med andra investerare och ombud, eller genom att ingå i olika investerarinitiativ.

När placeringar sker i företagsobligationer intar fondbolaget rollen som finansiär och påverkan i hållbarhetsfrågor sker då primärt i form av dialog med det bolag som emitterat obligationen. Vid förändringar i exempelvis bolagens kapitalstruktur och större verksamhetsförändringar kan Skandia Fonder nyttja sina rättigheter som ges av lånevillkoret och genom att verka för ett aktivt ägarinflytande verka för att säkerställa långsiktiga värden.

Vårt påverkansarbete omfattar således flera typer av aktiviteter:

• Reaktiv påverkan i de fall vi identifierat brister i ett bolags hållbarhetsarbete, till exempel i form av en incident eller kontrovers.
• Proaktiv påverkan i de fall vi identifierar förbättringsmöjligheter i ett bolags hållbarhetsarbete eller som en del i vår bolagsanalys. Vi prioriterar de bolag där vi är större ägare för proaktiv påverkan.
• Tematisk påverkan är en form av proaktiv påverkan där flera bolag adresseras samtidigt inom områden som vi bedömt som särskilt viktiga, till exempel klimat, biologisk mångfald eller korruption.
• Röstning på bolagsstämmor och medverkan i valberedningar.

Vår huvudstrategi är att vara kvar som ägare eller finansiär och försöka påverka bolagen i en mer hållbar riktning, men i vissa fall leder inte påverkansaktiviteterna till en acceptabel lösning och då säljs investeringarna tills bolagen vidtagit tillräckliga åtgärder.

Skandia Fonders påverkansarbete redovisas årligen i en separat rapport tillgänglig på https://www.skandia.se/fonder.

Fonden har inte valt ett specifikt index som referensvärde för att främja miljörelaterade eller sociala egenskaper.